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信達國際:
中國水務
(00855)
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22/9/2014 11:42:50
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信達國際說，中國水務的估值被低估，六個月投資評級訂為「買入」，目標價4.15元。
信達國際說，作為內地領先的自來水供應商，中國水務的每日營運處理量達到490萬噸，原水及自來水的項目，佔水務總收入九成四，至於餘下收入，來自污水處理項目。最近該行與新任執行董事劉玉杰會面，引述管理層說，未來公司有四個增長點，包括內地水費向上，管理層認為現時污水處理費水平偏低；另外，政府將於明年逐步實施階梯水價，並設兩年寬限期，小城市的實施期會較後推行；另一個增長點，來自小城市城鎮化中對水的需求會加大，管理層亦說，會透過併購增加每年產能一成。另外，最近公司由上實環境聘任劉玉杰，可帶來管理水務的經驗，並加強投資者信心。另外，公司宣佈將可能分拆金屬安裝業務，現時有關業務佔全公司收入一成四，分拆有助重訂估值。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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