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摩根士丹利:
建設銀行
(00939)
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24/10/2014 11:03:11
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建設銀行(00939)第三季純利按年升5%,至600億元人民幣,今年首三季,純利就為1900億元人民幣,符合預期,淨利息收益率(NIM)較佳,而開支減少,不過信貸成本就有所上升。
摩根士丹利指出,建行第三季業績做得比較好的有四點,包括淨利息收入增長健康,按季增長3.9%,按年增長13.2%,主要是平均聲息資產增長帶動,連帶NIM亦按季度擴闊3個基點至2.81%;第二,信貸質素穩定,儘管受到宏觀環境的壓力,不良貸款比率按季升3個基點,至1.07%,與上半年相符,低於行業平均水平。第三點,銀行間資產減少,按季跌4%,佔整體資產的5.5%,調整有助舒緩監管壓力以及顯得經營手法審慎。第四就是,資本水平提升,由於採用資本管理高級方法,核心一級資本充足率達到11.65%。
至於業績比較負面的因素,就包括費用收入下降,按季跌16%以及按年跌4%,存款幾乎零增長,按季度只是微升0.2%。摩根士丹利認為存款增長放緩,是與內地九月份採用新的存款偏離度監管銀行存款有關。
摩根士丹利維持建行增持評級,目標價7.1元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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