大和:
吉利汽車
(00175)
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24/9/2018 13:09:00
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大和認為,長汽(02333) 9月初進行哈弗品牌促銷,影響吉利(00175)跟隨,9月上半個月,吉利大部分的本地品牌都進一步調降價格,公司多數車型的跌幅都在1%以下,相較同業1.8%以下的按月跌幅,吉利的降價不算突出。
大和指出,吉利旗下Vision轎車以及Vision X3車款的庫存只有8,000輛,大幅低於市場傳聞的2萬輛。摩根士丹利認為,吉利的存貨存在問題,尤其傳統車型的代工業務部分,高庫存問題未得到解決,加上定價競爭越趨激烈,亦會令公司承受壓力。
反之,大和預期,吉利18至20年公司盈利按年增長30-51%之多,而吉利現價處於年初至今的最低水平,估值相當吸引,重申評級「買入」,目標價30元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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