匯豐:
青啤
(00168)
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19/12/2018 9:33:20
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匯豐形容,青啤(00168)作為國內最具價值的啤酒品牌,地位維持多年,同時為全國銷量第二大的啤酒商,但即使市場規模佔優,匯豐認為,青啤依然要與同業競爭對手一起,適應市場口味的變化,以及外國高端品牌搶佔市場的挑戰。
匯豐認為,過去數年間,核心品牌數量驟降,青啤形勢轉好,加上復星國際(00656)在年初收購青啤18%股權,其中潛在協同效應可能會帶來更多利好因素,推動公司表現。但匯豐亦指出,集團雖然有制定獎勵計劃,並提升管理水平,但就現況來看,為適宜過度滿足。
匯豐指出,青啤正大力推動產品組合升級,並試圖提高成本效率,繼續對青啤評級「買入」評級,但匯豐依然對公司管理系統欠缺信心,目標價自59.8元下調至37.59元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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