交銀國際:
騰訊
(00700)
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15/11/2018 14:59:40
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交銀國際發表報告,騰訊(00700)18年第三季收入同比增24%至806億元人民幣,符合預期。並預測遊戲收入增速放緩部分會被增速高於預期的雲收入抵消,維持「買入」評級,目標價由409港元下調至366港元,對應今年及明年40倍及37倍市盈率。
騰訊端遊收入環比降4%,手遊業務收入環比升11%,稍低於交銀預期;不過社交廣告同比增61%,雲收入同比增超過100%,均高於預期。
展望第四季和2019年,交銀認為遊戲和媒體廣告收入增速仍然承壓,主要原因為端遊用戶向手機端轉移,新手遊表現不穩定,監管機構暫停遊戲審批以及宏觀不確定性。但是交銀受到長尾廣告主,金融及零售客戶的帶動,仍看好社交廣告及雲業務。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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