花旗:
香港電訊
(06823)
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17/1/2017 16:39:47
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香港電訊(06823)的整體收入按年跌2.5%,主要受到流動電話銷售下降影響,EBITDA以及經調整資金流就增長4.8%及15.5%。純利按年升23.8%至48.89億元,高於市場以及花旗的預測。花旗預期EBITDA率將會持續改善,因為2017年之後,固網寬頻競爭減少以及來自CSL的併購帶來協同效應節省成本。資本開支在5G推出前亦預期向下,香港電訊有領先的市場佔有率以及成本紀律,流動電話網絡質素改善,用戶流失較少。野村認為未來兩年都會見到基金持續穩健調整以及流入,派息會增長,盈利下行風險較同業少。花旗維持香港電訊的買入評級,仍是香港電訊行業的首選。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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