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星展唯高達:
中興通訊
(00763)
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22/8/2014 12:00:54
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星展唯高達說,中興通訊中期業績符合預期,整體盈利表現改善,維持「買入」,目標價23元。
中興通訊半年收益按年上升0.3%,至377億人民幣,較首季增長5.5%幅度大為放慢;盈利由首季3.1億元,上升至半年11.28億元,其中網絡銷售上升一成半﹖佔總收入五成八比例;而終端銷售下跌一成六,佔總收益兩成八比例,電訊軟件銷售倒退一成。毛利率擴大3.8個百分點至29.5%。業績表現,符合早前盈利預喜,惟對手機銷售倒退感到失望。行業新聞說,中興手機在上半年付運2800萬台,以首季1800萬台比較,第二季付運為1000萬台,按季有所倒退,反映平均價格向下。整體盈利表現改善,主要受惠4G建設,經營現金流由負轉正,上半年錄得10億元。公司指引首九個月純利介乎17-19億元,該行調升今明兩年純利預測5-6%。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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