|
|
|
摩根士丹利:
吉利汽車
(00175)
|
|
18/12/2014 17:54:56
|
|
俄羅斯盧布在12月16日下跌11%，是1998年以來最大的單日跌幅，由於盧布下跌，摩根士丹利預期吉利汽車（00175）的出口仍然疲弱，但可以展望內地汽車銷售明年復甦，因此維持中性評級。
吉利汽車預期全年純利將按年跌五成，至13億元人民幣，摩根士丹利指出，疲弱的內地銷售情況以及俄羅斯貨幣匯兌虧損，都是造成盈利倒退的主要原因。預期2014年匯兌損失將達到8億元人民幣。令到全年純利預期降至13億元。
至於出口市場方面，預期明年情況仍然嚴峻。吉利在俄羅斯的庫存高達九個月，總價值達到2.5億美元，暫停出口至俄羅斯，以及計劃加價超過一成。不過，由於吉利缺乏有效的貨幣對沖工具，對應盧布貶值，而且俄羅斯是蛀牙歐出口市場，因此預期吉利在2015及16年出口情況仍會受到衝擊。
吉利早前推出GC9型號的轎車，預期明年第二季可以付運，相信有助吉利在轎車市場的佔有率回升；GX9的推出亦遊玩更可以刺激明年SUV的銷售。
摩根士丹利下調了吉利明年的盈利預測9%，反映疲弱的出口預期，2014至2018年每股盈利的復合增長率亦下調2個百分點，因此目標價相應從3.5元降至3元。
|
以上資料來源：Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料，但對其準確性及可靠性概不作出任何保證，資料如有錯漏而令閣下蒙受損失， metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|