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摩根大通:
華潤啤酒
(00291)
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13/10/2016 11:48:43
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華潤啤酒（00291）宣佈收購華潤雪花啤酒的49%股權交易因為滿足所有條件，交易已經完成。華潤雪花啤酒成為華潤啤酒的全資子公司。交易完成之後，摩根大通將2017年度的純利預測提高90%，每股純利預測提高40%，交易完成之後，目標價亦從15.2元提高至22元，較同業有20%的溢價，並且重申對華潤啤酒增持評級。
摩根大通相信，內地啤酒行業的增長將會通過提升平均售價帶動，同時令毛利率改善。市場繼續整合，優質品牌的溢價趨勢持續，花旗估計目前EBITDA率會改善，從平均12%，逐步接近全球同業25%。摩根大通相信華潤啤酒將會繼續受惠行業整合，因為過去幾年華潤啤酒產品組合改善。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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