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摩根大通:
雅居樂
(03383)
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3/9/2018 9:56:52
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雅居樂(03383)上半年核心純利按年大增1.62倍，達到42億元人民幣，中期收入按年升8%至242億元人民幣，毛利率顯著改善12.3個百分點，錄得49.6%水平，核心淨利潤率亦改善9.6個百分點，各項指標性表現均勝市場預期。
摩根大通認為，雅居樂的優勢在於擅長投資低端城市的廉價土地儲備，土地供應緊張之下，低端城市的房價在過去18個月跑贏大市，令雅居樂相關土地儲備顯著升值。摩根大通指，公司毛利率高企，令雅居樂即使在弱勢的市況當中，享有緩衝空間。
摩根大通期望，雅居樂下半年的銷售再見提速，可望為股份帶來重估機會，評級「增持」，目標價自18元調升至19.5元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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