|
|
|
野村:
銀河娛樂
(00027)
|
|
27/5/2015 16:34:13
|
|
野村表示，今個月以來的澳門博彩收入趨勢持續疲弱，而且未見V型反彈，由於估值仍未算吸引，野村對行業看法仍然悲觀，建議首選減持金沙中國（01928）以及澳博控股（00880）。
至於銀河娛樂方面，二期項目27日（星期三）開業，提供1570間酒店房間以及150張賭枱，普通場佔75%，貴賓廳佔25%，相當於在酒店房間以及賭枱的容量方面，各增加58%及21%。
野村較為關注非博彩業務的設施，亦是政府決定賭枱數量以及續約的關鍵考慮因素，而且野村亦相信非博彩的設施亦成為能夠成功吸納大眾客戶的關鍵。野村對銀娛二期的非博彩項目感到滿意，亦令其與別不同。
野村估計，銀河娛樂二期項目以及其他將會陸續在未來兩至三年開業的綜合度假村項目，會令到整體非遊戲項目增加4倍，表現項目增加3倍，但對於澳門要轉變為全球遊客的中心仍具有相當大的挑戰，野村不預期行業出現V型反彈，相信市場對澳門博彩業的長遠增長過度樂觀。
野村預期2015至2017的EBITDA預測較市場低7%至24%，存在一定盈利下調風險，估值亦並不吸引。野村維持銀娛的減持評級，目標價降至34.6元。
|
以上資料來源：Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料，但對其準確性及可靠性概不作出任何保證，資料如有錯漏而令閣下蒙受損失， metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|