中銀香港(2388)
業績創新高，2018年盈利按年升2.7%達320億元，末期息0.923元，主要受惠淨利息收入；淨息差1.62厘，按年擴闊5個基點，屬行業較高水平。受新會計準則(IFRS 9)影響導致撥備壓力增加，該行去年第三季業績稍遜；惟第四季已經改善，撥備減少且基本面良好，信貸增速及資產質量處於同業領先水平，具有長期發展動力。此外，中銀香港、京東及怡和合組之財團日前獲金管局首批虛擬銀行牌照，有助吸納傳統銀行未有顧及客戶，推動普及金融的發展。集團亦新推一隻可供扣稅的延期年金計劃，有助於保險業務的持續增長。中銀香港目前估值吸引，息率約4.2%。現價升穿250天線，仍有空間追落後。目標$37.6，止蝕價$32.8。
鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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