北京控股(392)
北京控股(392)業務覆蓋天然氣、啤酒、水務及環境業務及固廢處理，上半年各項主營業績均錄得不俗增幅，帶動截至6月底止中期純利按年上升13%至42.67億。期內，營業額增長24.5%至343億，主要來自燃氣銷售額收入的上升，燃氣銷售之收入為244.5億元，按年增加31.3%，銷氣毛利亦提升，支持整體毛利率改善1個百分點至18.5%。此外，俄油VCNG項目上半年獲得6.36億的除稅後淨利潤貢獻，為集團形成了新的利潤來源。北控預期市盈率約6.6倍，仍處於歷史估值的低位，未來正面催化劑包括有機會出售啤酒業務及北京地區銷量上升等。目標$41.3，止蝕價$34.5。
鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
|