中芯(981)
去年末季收入9.8億美元,按季跌9.4%,末季毛利率18%。考慮到non-FinFET需求強勁帶來的產品結構改善和部分急單帶來的晶圓銷售均價提升,預測集團今年純利能上升超過20%至30.2億元;明年料進一步升至33.15億元人民幣。集團今年43億美元資本開支計劃支持未來成熟工藝擴產。其擬今年底12英寸成熟制程產線擴產1萬片,成熟8英寸產線擴產不少於4.5萬片。集團一旦設備採購瓶頸得以解決,便能上調產能擴張計劃及收入指引。配合上現時半導體短缺,相信可帶動收入增長。目標價$32,止蝕價$25。
鄧聲興 (筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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