蒙牛(2319)
奶類龍頭伊利第三季銷售表現符合預期，純利及收入分別有7%增長。反映內地奶類產品需求穏定增長，預期同行蒙牛下半年銷售情況亦會有不錯的增長。集團在第二季業績明顯復甦，產品組合見明顯改善，高端奶類產品比例提升。當中特崙蘇上半年同比增19%，二季度同比增長超過30%。每日鮮語在高端鮮奶市場有較高市佔率，銷量同比增速達177%。此外，蒙牛透過收購或與外國的牛奶企業合作，有助確保奶源充足，同時有利集團更容易控制原奶成本。另一方面，十四五規劃將促進國內國際雙循環發展，並加大推動國內消費市場。雙11活動刺激日常用品的銷情，對蒙牛奶類產品有推動作用。目標價$42，止蝕價$34。
鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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