新華保險 (1336)
新華保險(1336)公布，2024年度實現歸屬於母公司股東的淨利潤預計為239.58億至257億元人民幣，同比增長175%至195%，每股收益約7.68元至8.24元人民幣。業績表現良好，主要得益於2024年國家一系列重大政策利好等因素影響，資本市場回暖上漲，使公司投資收益實現大幅增長，同時疊加保險業務結構優化和規模增長，最終實現淨利潤較大增長。新華保險作為老牌企業，業務品質穩步改善，業務結構持續優化。投資端看，新華保險表現亦出色， 2024年前三季度總投資收益率達到了6.8%，同比增長4.5個百分點。目前仍沒有停下收購的腳步，已接手11家萬達廣場。負債端，新華保險曾披露公司2024年保費收入1705.11億元、同比增長2.78%，增幅較利潤表現有較大差距。建議關註公司產品創新進程。目標價$29.8，止蝕價$20.6。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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