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交銀國際:
騰訊
(00700)
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15/11/2018 14:59:40
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交銀國際發表報告，騰訊（00700）18年第三季收入同比增24％至806億元人民幣，符合預期。並預測遊戲收入增速放緩部分會被增速高於預期的雲收入抵消，維持「買入」評級，目標價由409港元下調至366港元，對應今年及明年40倍及37倍市盈率。
騰訊端遊收入環比降4％，手遊業務收入環比升11％，稍低於交銀預期;不過社交廣告同比增61％，雲收入同比增超過100％，均高於預期。
展望第四季和2019年，交銀認為遊戲和媒體廣告收入增速仍然承壓，主要原因為端遊用戶向手機端轉移，新手遊表現不穩定，監管機構暫停遊戲審批以及宏觀不確定性。但是交銀受到長尾廣告主，金融及零售客戶的帶動，仍看好社交廣告及雲業務。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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