主要業務
主要經營活動為證券經紀；證券自營；證券承銷與保薦；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券業務；證券投資基金代銷；代銷金融產品業務；為期貨公司提供中間介紹業務；資產管理業務；大宗商品期貨經紀業務；金融期貨經紀業務；期貨投資諮詢；股權投資；創業投資；投資管理；投資諮詢及中國證監會批准的其他業務。
最新業績
截至2021年12月31日止12個月全年業績，公司擁有人應佔溢利為 150.1億元人民幣，同比增幅 35.0%。 每股基本盈利 1.6518元人民幣。 派發股息每股 0.68元人民幣。 期內，營業額上升 14.5% 至 459.3億元人民幣，毛利率增加 0.0% 至 99.6%。 (公佈日期: 2022年03月30日)
業務回顧 - 截至2021年06月30日六個月止
1、財富管理業務
(1)零售經紀及財富管理
根據滬深交易所統計，2021年上半年滬深兩市股票交易額107.6萬億元，同比增加21.0%。期貨市場累計成交額為286.3萬億元（單邊），同比增加73.0%。
2021年上半年，本集團力打造零售客戶服務體系，優化客戶端平台功能，加快數字型財富管理中心試點，加強投顧隊伍建設，加大金融產品銷售力度，提升資產配置能力，加快推進財富管理高質量轉型發展。報告期末，君弘APP用戶3,738萬戶、較上年末增長2.2%，上半年平均月活556萬戶、同比增長9.9%。富裕客戶及高淨值客戶數較上年末增長11.2%。投資顧問3,268人，較上年末增長3.5%，排名行業第3位。
投顧業務服務的客戶人數超過11萬人，客戶資產規模超過46億元。報告期內，金融產品銷售額3,429億元、同比增長241.9%，產品月均保有量2,543億元，同比增長50.7%。按照證券業協會統計的母公司口徑，本公司代理買賣證券業務淨收入市場份額5.88%，排名行業第1位。2021年上半年，國泰君安期貨加強戰略客戶服務，優化服務體系建設，加快數字化轉型，提升量化交易核心能力，持續推進業務發展。報告期內，國泰君安期貨成交金額同比增長87%，其中，金融期貨成交額市場份額9.55%，同比提升2.98個百分點，躍居行業第1位；期末客戶權益規模683億元、較上年末增長29.4%，排名行業第2位。
(2)股票質押業務
根據證券業協會統計，截至2021年6月末，市場股票質押回購融出資金2,648.6億元，較上年末下降12.0%。
2021年上半年，本集團股票質押業務積極引入優質客戶，持續優化資產結構和業務結構，業務平穩有序開展。報告期末，股票質押業務待購回餘額324.2億元、較上年末下降7.7%，其中，融出資金餘額277.9億元、較上年末下降4.9%，平均履約保障比例297%；本集團管理的資管產品股票質押回購業務規模46.3億元。約定購回式交易待購回餘額15.7億元，較上年末增長58.0%。
(3)融資融券業務
根據中國證券金融股份有限公司網站，2021年6月末，市場融資融券餘額17,841.2億元，較上年末增長10.2%，其中，融資餘額16,281.2億元，較上年末增長9.9%，融券餘額1,560.0億元，較上年末增長13.9%。2021年上半年，本集團融資融券業務在堅持逆周期調節的基礎上，打造全方位的分類分級服務體系，加強機構客戶及高淨值客戶服務，機構客戶融資融券餘額佔比穩步提升；大力拓展融券券源，融券餘額穩步增長。報告期末，本集團融資融券餘額1,006.8億元、較上年末增加13.8%，市場份額5.64%、較上年提升0.18個百分點，維持擔保比例為294%；其中，融資餘額907.7億元、較上年末增加14.1%，市場份額5.57%，排名行業第3位；融券餘額99.2億元、較上年末增加11.8%，市場份額6.36%。機構客戶融資融券餘額314億元，較上年末增長27.1%。
2、投資銀行業務
據Wind統計，2021年上半年，證券公司承銷融資總額55,597億元，同比增長19.2%。其中，股權融資總額6,463億元，同比增長69.0%；證券公司承銷的債券融資總額49,134億元，同比增長14.7%。經中國證監會審核╱註冊通過的併購交易金額480億元，同比下降74.6%。
2021年上半年，本集團投資銀行業務深化事業部制改革，深耕重點產業，根重點區域，聚焦重點品種，承銷規模持續增長，項目儲備顯著增加。報告期內，本集團證券主承銷額3,896.6億元，同比增長32.4%，排名行業第4位。具體來看，股權承銷額418.5億元、同比增長37.3%，排名行業第5位。其中，IPO承銷金額80.2億元、同比增長217.5%，市場份額3.72%；可轉債承銷金額283.1億元、同比增長130.0%，排名行業第2位。債券承銷金額3,478.1億元、同比增長31.9%，排名行業第4位。中國證監會審核╱註冊通過的併購重組項目涉及交易金額153.9億元、同比增長116.8%，排名行業第1位。
3、機構與交易業務
(1)研究業務
2021年上半年，本集團研究業務不斷完善研究體系建設，全面提升公司內外部研究賦能，為業務發展提供綜合研究服務支持。報告期內共完成研究報告2,738篇，舉辦電話會議415場，開展對機構客戶線上及線下路演6,628人次。
(2)機構經紀業務
2021年上半年，本集團圍繞機構客戶綜合需求，全面推進數字化轉型，不斷深化協同協作，全面提升針對不同類型機構客戶的綜合服務能力，機構客戶覆蓋率穩步提升。報告期末，機構客戶數5.0萬戶，較上年末增加5.5%。機構經紀業務加強產品引入和銷售、首發公募和權益類私募產品銷量快速增長，優化專業化機構交易平台，客戶聚集效應日益顯現、量化交易規模顯著增長，託管外包加強客戶服務和運營管理，深化國際化佈局，業務規模繼續保持高速增長，QFII業務加大海外客戶拓展力度、綜合業務能力顯著提升，券商代理結算客戶類型不斷豐富、存續規模和累計交易量均有長足進步。報告期內，PB交易系統交易量2.3萬億元，同比增長165.2%，期末客戶資產規模3,622億元、較上年末增長24.5%。報告期末託管外包各類產品14,610隻、較上年末增長22.7%，規模22,658億元、較上年末增長22.7%，其中，託管私募基金數量排名證券行業第2位，託管公募基金規模1,268億元、繼續排名證券行業第1位。
(3)交易投資業務
根據Wind統計，2021年上半年，滬深300指數上漲0.24%，中債總淨價（總值）指數上漲0.38%，美元兌人民幣下跌1.2%，大宗商品指數上漲13.50%。
本集團交易投資業務繼續圍繞打造「卓越的金融資產交易商」，堅持發展低風險、非方向性業務，穩步提升交易定價能力和客戶服務能力，積極向客需業務轉型。
權益業務方面，權益投資堅持相對收益策略和絕對收益策略並行，取得較好投資回報。場內期權做市業務繼續保持行業領先，收益憑證結構化產品體系日益豐富，場外權益衍生品業務加強產品創新、提升跨境業務能力，規模和盈利水平均顯著提升。2021年上半年，權益類場外衍生品累計新增名義本金1,364.6億元、同比增長88.6%，其中，場外期權累計新增名義本金850.3億元、同比增長45.0%，收益互換累計新增名義本金514.4億元、同比增長275.0%。跨境權益場外衍生品累計新增名義本金規模321.3億元，同比增長173.9%。報告期末，權益類場外衍生品名義本金餘額760.9億元。
固定收益業務方面，固定收益投資準確把握境內外市場配置及交易機會，取得較好業績。債券通市場份額6%，交易量超1,800億元，綜合排名券商第2位，獲評2021年度「債券通優秀做市商」。2021上半年，銀行間標準利率期權累計成交名義本金約171億元，位居市場前列；利率互換累計成交名義本金1.16萬億元，排名券商第2位。全面開展跨境收益互換，掛標的涉及利率債、信用債、優先股、中資美元債、REITs等多個品種。新增信用衍生品規模20.7億元，服務發行人4家，促進企業發債規模37億元，達成中國市場首單高等級CDS指數交易和首單民企CDS指數交易。
外匯業務方面，穩健開展自營人民幣外匯及外幣對交易業務，持續豐富交易品種和策略，提升掉期、期權等衍生品交易活躍度。客戶外匯業務逐步完善，重點發展面向持牌機構客戶的外匯衍生品交易業務，跨境投融資背景下的代客結售匯業務開始起步。
大宗商品及貴金屬業務方面，穩健開展跨市場、跨品種及跨期套利業務並兼顧大宗商品期貨、期權做市。場外衍生品業務快速發展，累計新增掛相關標的的場外衍生品名義本金1,054億元、同比增長54%。碳金融打造碳排放交易定價能力，成為國內碳市場的重要參與方和定價機構。
(4)股權投資業務
2021年上半年，國泰君安證裕穩步推進股權投資業務開展，在嚴控項目質量的前提下做好投資佈局，積極推進科創板項目跟投。截至報告期末，累計投資項目34個、投資金額19.0億元，其中，累計跟投科創板項目15個、跟投金額6.0億元。
4、投資管理
(1)資產管理
根據證券業協會統計，截至2021年6月末，證券公司受託資金規模合計10.5萬億元，較上年末增長1.0%。
2021年上半年，國泰君安資管完善組織架構和客戶結構，搭建一體系投研體系，加強核心人才隊伍建設，全面提升投研專業能力。累計完成7隻大集合參公改造，公募業務已完成首批產品的創設和申報。報告期末，國泰君安資管的資產管理規模為4,580億元、較上年末減少12.9%，其中，主動管理資產規模3,476億元、較上年末減少4.0%。根據基金業協會的統計，2021年上半年國泰君安資管主動管理資產月均規模排名行業第3位。
(2)私募基金管理
根據中國基金業協會統計，截至2021年6月末，中國基金業協會已登記私募基金管理人14,962家，管理私募基金29,925隻，實繳規模10.13萬億元，較上年末增長7.1%。
2021年上半年，國泰君安創投加強募資能力建設，加大優質項目挖掘力度，強化主動投後管理策略，積極推進買方業務佈局。報告期內，完成8個項目的退出，並新增投資項目8個。
(3)基金管理
根據中國基金業協會數據，2021年6月末，公募基金管理機構管理規模為23.0萬億元，較上年末增長15.8%，其中非貨幣基金管理規模13.8萬億元，較上年末增長16.2%。
2021年上半年，華安基金加強產品和業務創新，優化投研一體化平台，整體投資業績表現穩健，資產管理規模和盈利能力穩步增長。期末管理資產規模5,751億元，其中，公募基金管理規模5,257億元，較上年末增長11.8%，非貨幣公募基金管理規模2,979億元，較上年末增長7.9%。
5、國際業務
本集團在香港主要通過國泰君安國際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融產品、做市及投資業務，並積極在美國、歐洲及東南亞等地進行業務佈局。2021年上半年，國泰君安國際優化收入結構和客戶結構，完善跨境協作機制，推動財富管理業務和資本中介業務發展，綜合競爭力繼續保持在港中資券商前列。報告期末，託管客戶資產2,350億港元，較上年末增長13.7%；其中，託管財富管理客戶資產365億港元，較上年末增長26.7%。
業務展望 - 截至2021年06月30日六個月止
（一）根植於心的企業文化：風控為本，追求卓越
本集團自成立以來形成了改革創新、銳意進取的企業文化，推動了本集團的長期持續全面發展。近年來，集團積極踐行穩健的風險文化和市場導向的績效文化，圍繞綜合改革推動高質量發展，進一步增強了凝聚力和文化認同。
本集團堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力。本集團堅持穩健的風險文化，建立了全面有效的風險管理和內部控制體系，通過完善的風險管理制度、科學的風險管理模式和方法、先進的風險管理手段準確識別和有效管理風險，保證了集團長期穩健發展。近年來，本集團以獲得首批並表監管試點資格為契機，深入推進風險垂直管理、加強系統建設，進一步夯實集團化統一風險管理制度基礎，推動形成一整套科學完備、運行高效、集約專業的集團化全面合規風控管理體系；優化風險預判預警機制、健全業務風險管控機制，以專業風險管理更好支撐集團業務創新發展。迄今，本集團已連續14年獲得中國證監會授予的A類AA級監管評級。
本集團追求卓越，致力於選拔最優秀的人才、為客戶提供最優質的服務。本集團堅持市場導向的績效文化，持續推進市場化機制體制改革，通過市場化的用人機制和績效考核機制選拔人才、激勵人才，推動了集團競爭力的持續提升。2021年以來，集團加大改革力度，實施職業經理人公開選聘，經營層成員更趨專業化、年輕化；深入推進投行事業部改革，啟動預留A股限制性股票授予，進一步強化核心人才的長效激勵約束機制，鞏固了人才優勢。同時，圍繞以客戶為中心，進一步完善企業、機構及零售三大客戶服務體系，持續推進四大協同發展委員會運行機制常態化，將原研究與機構業務委員會和交易投資業務委員會合併調整為機構與交易業務委員會，優化組織架構和協同協作機制，提升綜合金融服務能力，客戶基礎進一步壯大。截至報告期末，本集團機構客戶數約5.0萬戶，較上年末增長5.5%；個人金融賬戶數約1,417萬戶，較上年末增長8.0%。
（二）中國資本市場的領先者
本集團規模持續領先，盈利能力突出。自成立以來，本集團的規模實力一直位居行業前列。2011年以來，集團的營業收入一直居於行業前3位，總資產和淨利潤一直排名行業前4位。2020年，本集團的總資產、淨資產、營業收入和歸母淨利潤分別排名行業第3位、第3位、第3位和第2位。根據證券業協會統計的母公司口徑，2021年上半年，本公司的總資產、淨資產、淨資本、營業收入和淨利潤分別排名行業第3位、第3位、第2位、第2位和第2位。
本集團業務體系全面均衡，主營業務均居於行業前列。2021年上半年，本集團證券承銷家數和承銷額均排名行業第4位，託管私募基金數量排名行業第2位、託管公募基金規模繼續在證券公司中排名第1位，融資融券業務融出資金餘額排名行業第3位，本公司代理買賣證券業務淨收入排名行業第1位，國泰君安期貨金融期貨成交額居行業第1位，國泰君安資管月均主動管理規模排名行業第3位，國泰君安國際主要經營指標繼續排名在港中資券商前列。
（三）中國證券行業科技和創新的引領者
本集團高度重視對科技的戰略性投入，持續推進自主金融科技創新，是金融科技在證券行業應用的先行者。根據證券業協會統計，本公司2017-2020年信息系統投入規模一直位於行業前2位。報告期內，本集團加快落實金融科技戰略規劃，踐行開放證券發展理念，啟動全面數字化轉型，持續優化以君弘APP為核心的數字化財富管理平台和以道合APP為核心的機構客戶服務平台，深入推進各業務線重要系統建設和管理數字化，金融科技的持續投入對增強客戶體驗、引領業務發展、提升管理能力的支撐作用已全面顯現。期末君弘APP手機終端用戶3,738萬戶，平均月活用戶556萬戶，排名行業第2位，道合平台機構用戶超過9,000家。
本集團具有突出的創新能力，是行業創新的先行者之一。近年來，集團建立鼓勵創新和容錯糾錯機制，力推進各業務創新發展，鞏固了在主營業務領域的領先優勢。報告期內，集團完成首批公募REITs—－張江光大園公募REITs項目發行上市，核心服務角色均由集團各業務條線擔任。財富管理業務力打造數字化財富管理平台，金融產品銷售和基金投顧業務快速發展，融券餘額穩步提升；投資銀行業務完成全國首單碳中和綠色科技創新債券、深交所首批碳中和公司債券等多個項目；機構與交易業務打造「國泰君安避險」品牌，搭建場外金融雲系統，加強產品創新，場外衍生品快速增長，券商代理結算取得長足進步；國泰君安資管累計完成7隻大集合產品的參公改造，公募基金管理業務完成首批產品的創設和申報，發起設立張江光大園公募REITs、首單全國長三角一體化租賃ABS和首單融資租賃類「碳中和」ABS；國泰君安國際穩步推進境外佈局，越南子公司收入快速增長。
資料來源: 國泰君安 (02611) 中期業績公告 |
| 集團主席 |
賀青 |
發行股本(股) |
1,392M |
| 票面值 |
人民幣 1 |
市價總值 (港元) |
14,726M |
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