中國神華實施千億資產重組 擬1,336億元向控股股東收購資產

中國神華(01088)宣佈，擬以發行股份及支付現金方式，收購控股股東國家能源集團旗下12家核心企業股權，交易總對價達1335億9800萬元人民幣，配套募集資金同步推進。

公告指，此次重組覆蓋煤炭生產、 坑口煤電、 煤化工及煤炭物流等關鍵能源領域，交易完成后中國神華總資產規模將增加超過2000億元人民幣，煤炭可採儲量、 年產量及發電裝機容量等核心指標均實現大幅提升，其中聚烯烴產量增幅高達百分之213.33。

新華社報道，此次重組的核心價值，在於實質性解決中國神華與國家能源集團，長達二十年的同業競爭問題，構建起更為完整的「煤-電-運-化」產業鏈閉環。 通過集約化統一管理，企業將強化跨區域資源統籌配置能力，提升能源保供關鍵時期的應急響應水平，切實履行央企保障國家能源安全的主體責任。 值得關注的是，此次交易以七成的高比例現金支付(約935億1900萬元人民幣)，有效降低股權稀釋效應。

重組後公司盈利能力將進一步增強，加之控股股東自願將部分資產業績承諾期延長至六年，彰顯對中小股東利益的保護。

中國神華表示，此次重組既是國家能源集團深化國有資本投資公司試點改革的關鍵舉措，也是煤炭行業加快轉型升級、提升產業集中度的生動實踐。

在全球能源格局調整與「雙碳」目標引領下，中國神華通過資本市場運作實現資源優化配置，有望帶動更多國資央企通過專業化整合激活發展動能。