瑞銀證券孟磊：科技股及AI仍是下半年投資主線

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示，近期全球資本市場出現劇烈波動，在科技板塊交易擁擠有所釋放後，科技板塊和AI仍是下半年的市場主線。

他相信，科技板塊受益於全球人工智能的快速發展以及國內政策的大力支持，有望維持強勁的盈利增長，包括行業主題ETF、科技賽道型主動公募、融資、私募等各類資金有望持續淨流入科技板塊。

孟磊建議，下半年除AI作為主線之外，還有三個主題值得關注，一是與AI資本支出相關、有望受益於狹義AI資金外溢的相關衍生板塊，包括數據中心、電力設備、物理A和商業航天；二是盈利復甦板塊，當市場的注意力聚焦在AI主題時，許多板塊正經歷盈利復甦，包括鋰電池、化工、券商、保險和創新藥，部分追逐邊際盈利增速的資金可能選擇切換；三是企業出海板塊，企業的海外營收佔比不斷提升，而且海外業務的利潤率顯著高於國內業務的公司值得關注。