高盛料內銀第三季撥備前經營利潤升13% 上調內銀目標價

高盛發表內銀第三季業績前瞻報告，對內銀板塊維持審慎樂觀看法，預計覆蓋的內銀第三季平均撥備前經營利潤(PPOP)按年增長百分之13，純利則按年增長百分之4。

報告指出，存款重定價利好作用放緩，但淨息差仍可保持大致穩定，資產質素及撥備覆蓋率亦維持穩健。 在利率下行環境下，工商銀行(1398)，中國銀行(3988)及建設銀行(0939)等大型國有銀行憑藉較多長年期債券組合，在債券投資收益方面更具優勢。

高盛上調內銀今年撥備前經營利潤預測百分之0.5，但因撥備等因素微調純利預測下調百分之0.2。 受模型調整帶動，內銀H股目標價平均上調百分之3.1。

高盛調高工行H股目標價由7.71元升至8.02元，維持「中性」評級：該行上調建行H股目標價由10.79元升至11.21元，維持「買入」評級：該行上調中行H股目標價由6.5元升至6.98元，維持「買入」評級。

該行料工行、建行及中行H股預測今年股息回報各4.7厘、4.6厘及4.4厘。