私人銀行怎樣為高端客戶制定投資策略

22/3/2014 19:14

主持：朱子昭、何敏     
嘉賓：瑞士百達銀行集團 百達銀行(香港分行)
　　　董事總經理 麥勤創     
節目內容：私人銀行的投資顧問部如何運作及怎樣為客戶制定投資策略


從私銀發展 了解富豪理財趨勢
在銀行業當中，私人銀行提供的是較貼身的個人財富管理服務，隨着亞洲經濟急速發展，造就不少千萬富豪，私人銀行的發展空間 也愈來愈大。不過，要勝任這項專業工作，讓客戶安心把財富交託管理亦非容易的事，由投資銀行轉戰私人銀行業務的百達銀行董事總經理麥勤創指出，私人銀行家 需要對投資有全面的認識，並懂得利用不同工具為財富保值，所以不少都是在金融市場經歷過風浪的投資通才。

麥勤創從事金融業接近30年，曾在 花旗、高盛、摩根大通等外資銀行工作。他說，職場生涯近三分二時間，都是負責投資銀行及基金業務，而十多年前決定轉到私人銀行工作，原因除了考慮到工作壓 力之外，更重要是希望可以闖出一個較廣闊的天空。由於私人銀行的主要目標是協助客戶保存財富（stay rich），投資需要分散，涉足範圍遍及全球不同產品，所以負責管理的專業人員可以說是一個通才，不少都在金融業浸淫一段時間，在投資界擁一定資歷。

麥勤創【圖】擁有特許金融分析師（CFA）資歷，並在2002至2005年間出任香港財經分析師學會會長，他說，在轉到私人銀行工作之前，主要是負責日本股 市的投資工作，屬於一個比較專門的範疇。CFA課程提供的豐富金融知識對工作有很大幫助，另方面，透過參與學會不同的義務工作及進修活動，亦有助擴闊人脈關係。

富豪投資反璞歸真
私人銀行的對象是比較富裕的私人投資者，投資門檻動輒數以千萬港元計，主要視乎不同銀行的要求。他說，跟投資銀行的工作不同，私人銀行會照顧客戶整體財富管理需要，跟他們建立緊密關係是十分重要，所以有時也會就置業、財富承傳，甚至子女就學的問題提供意見。

他說，私人銀行家需要比較細心及具耐性，在提供投資意見上要深入淺出，利用簡單的語言向客戶解釋是十分重要，這並非人人可以做到，不少投資專才遇到的其中一項挑戰是未能放下身段，未有把研究資料消化就全盤搬了出來，在這情況下，很難說服客戶接納投資建議。

在 雷曼事件之後，全球財富管理出現很大變化，私人銀行業亦不例外，麥勤創說，在2007年以前，亞洲以至全球經濟迅速增長，同時亦出現一些泡沫，客戶投資獲 利甚豐，變得愈來愈進取，所以不但買賣活動多了，短期的投資亦增加，衍生工具更加大行其道，不過，經歷金融海嘯之後，監管部門趨於嚴謹，衍生工具的銷售亦 大不如前，投資取向反璞歸真，重點返回基本的投資工具，例如股票、債券，基金等身上。
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私人銀行市場空間遼闊
他說，近年私人銀行服務不斷擴展，並沒有受到金融海嘯的衝擊，因為亞洲仍然在創富階段，不少國家如中國和印度等經濟持續發展，每年造就不少富裕階層，雖然監 管上比以前嚴謹，但從另一個角度看，客戶亦意識到投資炒賣難以持久，所以傾向把財富管理交由專人負責，這對行業也是利好的轉變。

他說，戰後 創富的第一代，不少都是精明的創業家，對經濟有敏銳的觸覺，亦都熟悉投資市場，他們較喜歡自行管理個人的財富，隨著這批富豪開始交捧，第二、第三代的守業 者，可能擁有其他的專業，對投資未必有太大的興趣或專長，所以傾向委託專家代為管理，根據歐美國家的經驗，在財富承傳趨勢下，客戶會更?重保存財富，這亦 是私人銀行的主要工作，所以私人銀行業務在亞洲市場不斷增長。

本欄內容由香港財經分析師學會（HKSFA）提供，HKSFA乃CFA Institute協會在香港的會員學會。透過這個欄目，希望增進各界對投資業界及金融分析師的了解。

鳴謝：香港財經分析師學會(HKSFA)、信報
文字轉載：本周節目將於下周五的信報財經新聞轉載
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