踏入二月份第二個工作天的週四（2日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣繼續受壓，徘徊在週三（1日）收市區間價位交易找突破。昨天美匯指數開市報102.10後，低位在101.04到高位102.19 ，按日下挫約0.92%。過去52個星期，波幅擴大至低位95.14到高位114.78 ，按年計算上升約5.76%。

美國聯儲局在週二（1月31日）及週三（ 2月1日）舉行兩天FOMC金融市場公開委員會會議後宣佈放緩加息步伐至0.25%，新的聯邦基金利率目標區間調升至4.50%到4.75%，是2007年以來高位，符合市場預期。會後初步聲明重申美國通脹數字已有所放緩，但仍然在高位徘徊，故此上調聯邦基金利率目標持續是「合適」的。筆者解讀該央行未來仍有加息空間，並預計利率將會調升至5.0%區域作為今次加息週期終結，但仍視乎美國企業營商環境和國民消費意欲是否承受高利率，避免經濟陷入衰退。

週三美國ADP公佈私人就業職位空缺顯示1月份增聘人手106,000，低於市場預期的180,000人 ，主要是受到寒冷天氣影響，實質數字可能未如數據般疲弱。該份數字創2020年12月以來最少增幅，然而，去年12月份數字則向上修訂至253,000人。美國去年12月份JOLTS職位招聘空缺上升至11,010,000份，11月份數字為10,440,000份，也高於市場預測的10,300,000份。美國1月份ISM製造業採購經理指數為47.4 ，低於去年12月份的48.4 ，也差於市場預期的48。投資者聚焦週五（3日）美國公佈去年12月份就業市場數據，筆者預測該月份非農就業職位增聘人手230,000，失業率為3.50%。

週三美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌，指標10年期國債孳息率波幅在3.387%到3.520%，最終收報在3.424%區間，低於週二收市的3.529%。過去52個星期，低位在1.668%到高位4.338%。

週三歐美股票市場收市個別發展，歐洲德國DAX指數上升0.35%，收報15180；法國CAC指數微跌0.07%，收報7077；英國FTSE100指數回落0.14%，收報7761。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數上調0.02%，收報34092；標準普爾500指數攀升1.05%，收報4119。納斯達克綜合指數飆升2.0%，收報11816。

週三OPEC+石油輸出國組織及其盟國在舉行會議後，宣佈維持目前每日產油量輸出不變。此外，昨天美國EIA能源訊息局發表最新數據顯示上星期原油庫存數量攀升至2021年6月以來高位，因而拖累週三國際期油價格大幅回落。最終，英國倫敦Brent(ICE)4月份期油價格下挫3.10%，收報82.84美元壹桶；美國紐約WTI(NYMEX)3月份期油價格也同步下滑3.10%，收報76.41美元壹桶。

週三美國COMEX商品期貨市場紐約期金價格下滑0.10%，收報1942.80美元壹盎士。此外，昨天現貨黃金價格在北美洲尾段徘徊在1944.00美元壹盎士區間交易。

週四亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過昨天按日計算大幅攀升約1.12%，從低位的1.0850上揚，並且突破1.0900，高見1.1000後，週四初段繼續企穩在初步支持位1.0970以上，最新報1.0985 ，挑戰下一個阻力位1.1020區間。週三歐元區公佈最新經濟數據方面，一月份CPI消費物價指數按年上升8.50%，低於市場預期的+9.0%，並創八個月以來低位，並且持續第三個月回落。撇除物價波動的能源、食品、煙酒的核心CPI數據則按年上升5.20%。投資者聚焦今天歐洲中央銀行舉行今年以來首次議息會議結果，受到近期該央行委員的鷹派言論，筆者預計會後將會宣佈鷹派加息步伐，調升利率0.50%，屆時新的Deposit Facility Rate存款利率為2.50%；Marginal Lending Facility貸款利率為3.25%及Main Refinancing Rate再融資利率3.0%。

英鎊匯價兌換美元也跟隨其他主要貨幣做好，然而升幅有限。週三該組貨幣匯價從低位1.2275上升125點到高位1.2395 ，但未能突破心理阻力位的1.2400 ，按日計算上升約0.44%後，週四初段企穩在初步支持位的1.2350以上，最新報1.2375。根據外匯市場數字顯示，英鎊匯價在過去三年來仍累積貶值幅度約6.24%，是表現較差的主流貨幣之一。投資者也聚焦今天英倫銀行舉行MPC議息會議結果，筆者預測該央行會後宣佈加息介乎0.25%到進取的0.50%，主要是平衡英國經濟發展及控制通脹高企問題，投資者拭目以待最終議息結果。

美元兌換兩種傳統安全貨幣瑞郎及日圓匯價同步南下，週三美元兌換瑞郎匯價從高位0.9185下滑，並且跌穿支持位0.9100 ，低見0.9075 ，按日計算跌幅約0.74%後，週四初段繼續徘徊在昨天低位區間較支持位，最新報0.9090。週三美元兌換日圓匯價波幅擴大至低位128.55到高位130.45 ，按日下跌190點或約0.82%後，週四初段略為企穩在128.70支持位以上，最新報129.00。根據外匯市場數據顯示，日圓匯價是表現最差的主流貨幣，在過去三年來累積貶值幅度高達約18.96%。本週日本餘下的經濟數據集中在週五公佈1月份PMI採購經理綜合指數，筆者預測該數字為50.8 ，高於50的盛衰分界線以上，顯示整體服務業及製造業仍然處於擴張週期。

一衆商品貨幣包括澳元、紐元和加元匯價兌換美元整體做好，然而，主要是受惠於美元匯價回落因素帶動。週三澳元匯價兌換美元從低位的0.7035上升110點到高位0.7145 ，按日計算攀升約1.10%後，週四初段企穩在0.7120支持位以上，最新報0.7135。市場聚焦下週二（7日）澳洲儲備銀行舉行議息會議結果，筆者預測會後將會宣佈加息0.25%，新的利率為3.35%。週三紐元兌換美元匯價也跟隨澳元攀升，從低位的0.6415上升，並且突破0.6500阻力位，高見0.6505，按日計算上升約0.85%後，週四初段整體變動不大，鞏固在初步支持位的0.6470以上，最新報0.6490，挑戰下一個阻力位0.6520區間。週三美元兌換加元匯價略為下滑約0.07%，波幅在低位1.3265到高位1.3380的115點區間交易後，今早初段最新報1.3295。

週四美元兌換人民幣離岸匯價波幅在6.7147到6.7580 ，按日下跌約0.50%。過去52個星期，波幅擴大至低位6.3048到高位7.3753 ，按年計算上升約6.04%。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師