踏入二月份第二個工作天的週四(2日)亞太區金融市場交易初段,美元匯價兌換各主要貨幣繼續受壓,徘徊在週三(1日)收市區間價位交易找突破。昨天美匯指數開市報102.10後,低位在101.04到高位102.19 ,按日下挫約0.92%。過去52個星期,波幅擴大至低位95.14到高位114.78 ,按年計算上升約5.76%。
美國聯儲局在週二(1月31日)及週三( 2月1日)舉行兩天FOMC金融市場公開委員會會議後宣佈放緩加息步伐至0.25%,新的聯邦基金利率目標區間調升至4.50%到4.75%,是2007年以來高位,符合市場預期。會後初步聲明重申美國通脹數字已有所放緩,但仍然在高位徘徊,故此上調聯邦基金利率目標持續是「合適」的。筆者解讀該央行未來仍有加息空間,並預計利率將會調升至5.0%區域作為今次加息週期終結,但仍視乎美國企業營商環境和國民消費意欲是否承受高利率,避免經濟陷入衰退。
週三美國ADP公佈私人就業職位空缺顯示1月份增聘人手106,000,低於市場預期的180,000人 ,主要是受到寒冷天氣影響,實質數字可能未如數據般疲弱。該份數字創2020年12月以來最少增幅,然而,去年12月份數字則向上修訂至253,000人。美國去年12月份JOLTS職位招聘空缺上升至11,010,000份,11月份數字為10,440,000份,也高於市場預測的10,300,000份。美國1月份ISM製造業採購經理指數為47.4 ,低於去年12月份的48.4 ,也差於市場預期的48。投資者聚焦週五(3日)美國公佈去年12月份就業市場數據,筆者預測該月份非農就業職位增聘人手230,000,失業率為3.50%。
週三美國國庫債券市場價格上升,孳息率下跌,指標10年期國債孳息率波幅在3.387%到3.520%,最終收報在3.424%區間,低於週二收市的3.529%。過去52個星期,低位在1.668%到高位4.338%。
週三歐美股票市場收市個別發展,歐洲德國DAX指數上升0.35%,收報15180;法國CAC指數微跌0.07%,收報7077;英國FTSE100指數回落0.14%,收報7761。美國華爾街三大指數方面,道瓊斯工業平均指數上調0.02%,收報34092;標準普爾500指數攀升1.05%,收報4119。納斯達克綜合指數飆升2.0%,收報11816。
週三OPEC+石油輸出國組織及其盟國在舉行會議後,宣佈維持目前每日產油量輸出不變。此外,昨天美國EIA能源訊息局發表最新數據顯示上星期原油庫存數量攀升至2021年6月以來高位,因而拖累週三國際期油價格大幅回落。最終,英國倫敦Brent(ICE)4月份期油價格下挫3.10%,收報82.84美元壹桶;美國紐約WTI(NYMEX)3月份期油價格也同步下滑3.10%,收報76.41美元壹桶。
週三美國COMEX商品期貨市場紐約期金價格下滑0.10%,收報1942.80美元壹盎士。此外,昨天現貨黃金價格在北美洲尾段徘徊在1944.00美元壹盎士區間交易。
週四亞太區外匯市場交易初段,歐元匯價兌換美元經過昨天按日計算大幅攀升約1.12%,從低位的1.0850上揚,並且突破1.0900,高見1.1000後,週四初段繼續企穩在初步支持位1.0970以上,最新報1.0985 ,挑戰下一個阻力位1.1020區間。週三歐元區公佈最新經濟數據方面,一月份CPI消費物價指數按年上升8.50%,低於市場預期的+9.0%,並創八個月以來低位,並且持續第三個月回落。撇除物價波動的能源、食品、煙酒的核心CPI數據則按年上升5.20%。投資者聚焦今天歐洲中央銀行舉行今年以來首次議息會議結果,受到近期該央行委員的鷹派言論,筆者預計會後將會宣佈鷹派加息步伐,調升利率0.50%,屆時新的Deposit Facility Rate存款利率為2.50%;Marginal Lending Facility貸款利率為3.25%及Main Refinancing Rate再融資利率3.0%。
英鎊匯價兌換美元也跟隨其他主要貨幣做好,然而升幅有限。週三該組貨幣匯價從低位1.2275上升125點到高位1.2395 ,但未能突破心理阻力位的1.2400 ,按日計算上升約0.44%後,週四初段企穩在初步支持位的1.2350以上,最新報1.2375。根據外匯市場數字顯示,英鎊匯價在過去三年來仍累積貶值幅度約6.24%,是表現較差的主流貨幣之一。投資者也聚焦今天英倫銀行舉行MPC議息會議結果,筆者預測該央行會後宣佈加息介乎0.25%到進取的0.50%,主要是平衡英國經濟發展及控制通脹高企問題,投資者拭目以待最終議息結果。
美元兌換兩種傳統安全貨幣瑞郎及日圓匯價同步南下,週三美元兌換瑞郎匯價從高位0.9185下滑,並且跌穿支持位0.9100 ,低見0.9075 ,按日計算跌幅約0.74%後,週四初段繼續徘徊在昨天低位區間較支持位,最新報0.9090。週三美元兌換日圓匯價波幅擴大至低位128.55到高位130.45 ,按日下跌190點或約0.82%後,週四初段略為企穩在128.70支持位以上,最新報129.00。根據外匯市場數據顯示,日圓匯價是表現最差的主流貨幣,在過去三年來累積貶值幅度高達約18.96%。本週日本餘下的經濟數據集中在週五公佈1月份PMI採購經理綜合指數,筆者預測該數字為50.8 ,高於50的盛衰分界線以上,顯示整體服務業及製造業仍然處於擴張週期。
一衆商品貨幣包括澳元、紐元和加元匯價兌換美元整體做好,然而,主要是受惠於美元匯價回落因素帶動。週三澳元匯價兌換美元從低位的0.7035上升110點到高位0.7145 ,按日計算攀升約1.10%後,週四初段企穩在0.7120支持位以上,最新報0.7135。市場聚焦下週二(7日)澳洲儲備銀行舉行議息會議結果,筆者預測會後將會宣佈加息0.25%,新的利率為3.35%。週三紐元兌換美元匯價也跟隨澳元攀升,從低位的0.6415上升,並且突破0.6500阻力位,高見0.6505,按日計算上升約0.85%後,週四初段整體變動不大,鞏固在初步支持位的0.6470以上,最新報0.6490,挑戰下一個阻力位0.6520區間。週三美元兌換加元匯價略為下滑約0.07%,波幅在低位1.3265到高位1.3380的115點區間交易後,今早初段最新報1.3295。
週四美元兌換人民幣離岸匯價波幅在6.7147到6.7580 ,按日下跌約0.50%。過去52個星期,波幅擴大至低位6.3048到高位7.3753 ,按年計算上升約6.04%。
 李焜明 寶華世紀資本市場經濟分析師
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