踏入12月份第二個工作天的週一（4日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣繼續徘徊在上週五（1日）的北美洲收市區間價位上落。美元匯價經過兩天持續上升後，上週五美匯指數開市報103.36後，低位在103.11到高位103.72 ，按日下跌0.29%。過去52個星期，低位在99.58到高位107.35，按年則下跌1.47%。

上週五美國公佈最新的經濟數據顯示11月份製造業PMI採購經理指數維持不變的46.7，市場預測為47.6 ，並且是持續第13個月處於50的盛衰分界線以下然面。部份分析員認為該數據持續疲弱，可能是10月份美國汽車工人罷工拖累衍生的後果，上述的PMI製造業指數佔美國經濟發展約11.10%。然而，美國經濟發展仍然穩健，第三季GDP經濟增長按年上升5.20%。投資者聚焦週五（8日）美國公佈11月份就業市場數字，筆者預測該月份非農數據新增職位人數170,000 ，高於10月份的150,000人。

上週五美國聯儲局主席Jerome Powell 發表鴿派宣稱目前美國經濟、通脹和利率大致均衡。市場消化他的消息後，推低美匯指數及美債孳息率下跌，但推高華爾街股票市場收市上升。根據CME’s FedWatch tool數據顯示，期貨市場交易員預期明年三月聯儲局舉行FOMC議息會議後，宣佈減息空間上升至64%，前值預測為43%。此外，預期明年五月份下調利率空間攀升至90%，前值為76%。

上週五美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌，指標10年期國債孳息率波幅在4.207%到4.351%，最終收報4.209%區間，低於上週四（ 30日）收市的4.349%。過去52個星期，低位在3.253%到高位5.021%。

上週五歐美股票市場收市同步上升，歐洲德國DAX指數攀升1.12%，收報16397；法國CAC指數上升0. 48%，收報7346；英國100指數上揚1.01%，收報7529。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數上升0.82%，收報36245；標準普爾500指數上調0.59%，收報4594；納斯達克綜合指數上揚0.55%，收報14305。

市場逐漸消化OPEC+石油輸出國組織及其盟國上週四舉行會議後宣佈減產協議後，上週五國際期油價格整體下跌。最終，英國倫敦Brent(ICE)二月份期油價格下瀉1.98美元，收報78.88美元壹桶；美國紐約WTI(NYMEX)一月份期油價格下挫1.89美元，收報74.07美元壹桶。

上週五美國COMEX商品期貨市場紐約二月份期金價格大幅飆升32.50美元，收報2089.70美元壹盎士。此外，當天三月份期銀價格上升20美仙，收報25.86美元壹盎士。

週一亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過上週五按日略為下跌0.03%，從高位1.0915南下，並且跌穿1.0900支持位，低見1.0830後，今早初段反彈至1.0875區間交易。歐元區CPI通脹數字持續減退，上週公佈最新的11月份CPI通脹數字回落至2021年7月以來的低位2.40%，也低於10月份的2.90%及市場預期的2.70%。此外， 11月份core inflation 核心通脹數字也從10月份的4.20%回落至3.60%，也低於市場預期的3.90%，舒緩歐洲中央銀行未來加息壓力。

英鎊匯價兌換美元整體做好，上週五從低位1.2615攀升100點到高位1.2715 ，按日升幅高達0.71%後，今早繼續企穩在初步支持位的1.2680以上，最新報1.2710 ，挑戰下一個阻力位1.2750。事實上，英鎊匯價本年度開市至今上升5.40%。英國目前CPI通脹數據仍然高於英倫銀行設定的2.0%通脹目標，最新數字為4.60%，加添英倫銀行未來加息空間，在利率與其他主要貨幣差距情況下，因而支持英鎊匯價持續企穩上升趨勢。

美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價同步下跌，上週五美元兌換瑞郎匯價從高位0.8770下跌90點到低位0.8680 ，按日跌幅為0.65%後，今早整體變動不大，徘徊在0.8690區間交易找突破。上週五美元兌換日圓匯價波幅擴大，從高位148.35持續下跌，低件146.65 ，按日跌幅為0.93%後，今早徘徊在初步支持位146.85區間交易，挑戰下一個支持位146.50。日圓匯價持續反彈，主要是受惠投資者傾向選擇在邁向11月終結及12月開始獲利回吐，沽售美元，吸納日圓帶動。然而，根據外匯市場數字顯示，日圓匯價是表現最差的主流貨幣，本年啟市至今下跌11.97%，並在過去三年來累積貶值幅度高達40.96%。

一眾商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元同步上升，上週五澳元匯價兌換美元從低位0.6600上升75點到高位0.6675 ，按日升幅高達1.03%後，今早繼續高企，最新報0.6675 ，測試下一個阻力位0.6700。澳洲儲備銀行將會在明天（5日）舉行金融市場政策會議，筆者預測會後該央行將會宣佈維持利率在4.35%區間不變。此外，投資者也聚焦週三（6日）澳洲公佈該國第三季增長數據，筆者預測該季度按季上升0.40%。上週五紐元匯價兌換美元從低位0.6150上升至高位0.6205 ，按日升幅為0.92%後，今早徘徊在0.6205區間交易，挑戰下一個阻力位0.6230。上週五美元兌換加元匯價從高位1.3575反覆回落至低位1.3485的90點區間交易，按日跌幅為0.48%後，今早繼續受壓，最新報1.3495。加拿大中央銀行將會在週三（6日）舉行議息會議，筆者預測會後將會宣佈維持利率在5.0%區間不變。

上週五美元兌換人民幣離岸匯價低位在7.1237到高位7.1558 ，按日跌幅為0.28%。過去52個星期，低位在6.6969到高位7.3684 ，按年計算上升1.23%。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師