週一（ 13日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣整體變動不大，繼續徘徊在上週五（ 10日）的北美洲收市區間價位交易。當天美匯指數開市報105.93後，低位在105.74到高位106.01 ，按日收市下跌0.11%。過去52個星期，低位在99.58到高位107.99 ，按年計算下跌2.22%。

市場逐漸消化上週美國聯儲局主席鮑威爾發表鷹派言論，宣稱不排除未來仍有調升利率空間。然而，投資者對該央行是否仍有加息空間抱存疑，因而上週五推低美匯指數收市略為下跌，然而，對利率敏感的美國華爾街三大指數收市反彈。

根據CME’s FedWatch tool數字顯示，期貨利率市場交易員預計聯儲局在明年五月份減息空間約35%。然而，筆者預期該央行將會在2024年上半年維持目前聯邦基金利率在5.25%至5.50%區間不變。

今個星期市場聚焦美國公佈數項重要的經濟數據，其中包括10月份CPI通脹數據、9月份商業庫存數據、10月份零售銷售數字、11月份Empire製造業指數、同月堪薩斯城聯儲局製造業數字、10月份工業生產數據及同月建築批核數字。筆者預測美國10月份CPI通脹按月上升0.30%，按年則上升至4.10%。

上週五美國國庫債券市場孳息率收報4.628%，按星期則上升7點。過去52個星期，低位在3.253%到高位5.021%。

上週五歐美股票市場收市個別發展，歐洲德國DAX指數回落0.77%，收報15234；法國CAC指數下挫0.96%，收報7045；英國FTSE100指數下瀉1.28%，收報7360。美國華爾街三大指數收市攀升逾1%至2%，道瓊斯工業平均指數上升1.15%，收報34283；標準普爾500指數攀升1.56%，收報4415，是9月19日以來收市新高位。對利率敏感的納斯達克綜合指數飆升2.05%，收報13798，並創逾5個月（5月26日）以來最大單日升軌。

上週五國際期油價格收市同步上升，英國倫敦Brent(ICE)1月份期油價格攀升1.77%，收報81.43美元壹桶；美國紐約WTI(NYMEX)12月份期油價格飆升1.89%，收報77.17美元壹桶。然而，上述兩大期油價格按星期累積跌幅高達4%，並且是持續第三個星期下跌軌道。

上週五美國COMEX商品期貨市場紐約12月份期金價格下挫1.60%，收報1937.70美元壹個盎士。按星期計算跌幅接近3%，並創接近六個星期以來最大的一個星期跌幅。此外，當天現貨黃金價格在北美洲收市徘徊在1936.00美元壹盎士區間上落。

週一亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過上週五按日上升0.19%，在窄幅區間的低位1.0655到高位1.0695的40點區間交易後，週一初段繼續高企，最新報1.0685 ，挑戰下一個阻力位1.0720。今個星期，歐元區公佈的經濟數據包括第三季GDP國內生產總值、11月份ZEW Survey Expectations 、9月份工業生產數據、同月Trade Balance 和同月Current Account 。

英鎊匯價兌換美元整體變動不大，上週五低位在1.2190到高位1.2240的50點區間交易，按日上升只有0.04%後，週一初段整體變動不大，徘徊在1.2225區間交易找突破。今個星期英國將會公佈三項重要經濟數據，其中包括9月份滾動的ILO三個月失業率、10月份通脹數據及同月零售銷售數字。投資者拭目以待上述最終數據內容，從而評估該國步入寒冬的就業市場、通脹走勢及國民消費意欲。

美元兌換兩種傳統安全貨幣瑞郎及日圓匯價整體變動不大。上週五美元兌換瑞郎匯價低位在0.9000到高位0.9045 ，按日略為下滑0.03%後，今早在欠缺方向主導情況下，最新報0.9025。上週五美元兌換日圓匯價從低位151.20上升40點到高位151.60 ，按日升幅0.12%後，今早繼續高企，最新報151.50 ，挑戰151.80到152.00的重要阻力位，測試日本中央銀行會否在該水平作出口頭干預或實質行動，拋售美元，吸納日圓，從而為持續疲弱的日圓匯價作出支持回穩。事實上，日圓匯價是表現最差的主流貨幣，本年度開市至今下瀉15.57%，並在過去三年來累積貶值幅度高達44.14%。

一衆商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元整體變動不大，上週五澳元匯價兌換美元在窄幅區間的35點交易，低位在0.6340到高位0.6375 ，按日下跌0.06%後，今早徘徊在0.6360區間交易。上週二（7日）澳洲儲備銀行舉行議息會議後，宣佈調升利率0.25%到4.35%的12年高位後，剛在上週五公佈是次議息會議內容顯示預測澳洲今年第四季CPI通脹數據為4.50%，明年第四季CPI回落至3.50%。利率預測方面，該央行預計澳元利率將會在4.50%區間見頂，並逐漸回落至2025年底的3.50%。經濟增長方面，該央行預測今年第四季GDP經濟增長幅度調升至按年的1.60%，前值為+0.90%，主要是受惠服務業輸出及投資數據增長帶動。上週五紐元匯價兌換美元也在窄幅區間徘徊上落，低位在0.5880到高位0.5905 ，按日略為下滑0.03%後，今早最新報0.5895。上週五美元兌換加元匯價低位在1.3790到高位1.3855上落，按日下跌0.04%後，今早繼續受壓，最新報1.3800。今個星期，加拿大公佈的經濟數據主要集中在樓房的走勢，包括10月份二手房屋銷售數字及同月新屋動工數據。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師