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退休籌劃宜早不宜遲

6/8/2016 11:08


退休後是否有足夠金錢應付生活開支?不同年齡層的人都有此憂慮,不少人更後悔沒早計劃退休。香港人均壽命已較日本長,很可能出現要為30年退休生活準備的情況。今期便由香港財經分析師學會4位來自公眾宣傳委員會成員,就着人生不同階段探討這個題目。

香港生活支出大,特別是有兒女的人,Atlantic-Pacific Capital合夥人伍穎聰(CFA)引述《南華早報》的調查說,養育孩子的支出,高收入人士每名小孩1400萬元,中等收入人士700萬元,低收入人士也要200萬元。對30歲至40歲年齡層人士來說,養育孩子已佔了支出的大部分。

長壽增退休負擔

滙豐銀行進行一項關於退休的調查,訪問15000人,伍穎聰說,四分三被訪者覺得其儲蓄未足夠退休,大部分人士40歲開始儲蓄,儲18至20年,至60歲退休。現在香港人均壽命,男士82歲,女士87歲, 超過日本。即是說,儲蓄18至20年,但退休後養自己及家人可能達20至30年,因此真是很大的憂慮。

不同的年齡層有不同的支出,JK資本高級分析師兼持牌負責人徐青雲(CFA)表示,年輕一族,即20歲至30歲,有稱為月光族,他們的主要支出是交通費、膳食費,償還政府貸款,供養父母,扣除這些支出後,已所餘無幾。

複合回報成關鍵

到了30歲至50歲,Delta Lloyd Asset Management基金經理連嘉豪(CFA)表示,這是最有生產力的一群,這時正值事業黃金期,開始有資產累積,但考慮也多,例如供養父母、結婚、子女教育等,如何安排現金流,是一大學問。

連嘉豪說,這時也該及早計劃退休安排,有資產累積,就要考慮如何獲得複合回報(Compound Return),這是此階段的關鍵,到了50歲,就踏入準備退休的階段。

退休後最大的轉變,珠海大橫琴首席財務官李偉君(CFA)表示,是現金流的轉變;沒有了打工時的每月收入,這階段開源減少,用錢的時間卻愈來愈長,若年輕時有其他投資,例如買樓,這時可以收租,或買股票、債券,就有股、債息收入,否則難以有定期收入。

醫療計劃至重要

港人的儲蓄能力其實很高,伍穎聰表示,港人平均儲蓄率是30%,高於其他國家,英國也只是11%, 但憂慮仍然存在。金融風暴後,不少人的退休金大受影響,美國專家Tony Robbins訪問眾多投資界人士,其中一名對沖基金經理受訪時提出一個「四季皆宜」的投資組合(All Weather Portfolio),即無論投資環境如何,該組合仍適用,黃金、股票、債券都在投資組合中,百分比該是如何。然而,話雖如此,如何安排仍屬難事。

李偉君建議,為退休作準備,須及早計數。60歲退休,50歲就要開始計算,每月需多少支出。通常支出分兩類︰一、必須消費,包括衣、食、住、行。若擁有物業,管理費、水電煤、差餉屬必須支出;若沒有物業,須租樓,租金是必要支出。二、奢華支出,即非必要消費,例如旅遊,或買iPhone等,這些支出也要計算在內。

他特別指出,許多人年輕時都遺漏了計的一項支出,就是醫療開支。有工作時,公司有醫療保險,退休後,就再沒有這些保障。這時惟有靠政府醫療,但公共醫療系統壓力日大,因此最好有自己的醫療計劃,這是一項須計算的主要支出。

事實上,從年輕時開始就管理支出,為日後鋪路很重要。徐青雲說,現在支付方式太多,太方便,年輕人一不小心便會多花了錢,不少償還卡數的廣告,並沒有說明借錢後的負面影響,包括對個人信貸及財務的影響,年輕人宜小心陷阱。

他認為,30歲前精力旺盛,是進修階段,例如考取CFA特許資格認證,為日後前途準備。

本欄內容由香港財經分析師學會(HKSFA)提供。HKSFA乃CFA協會在香港的會員學會,希望透過這個欄目增進各界對投資界的了解。


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