實施基金互認政策有助基金注冊地移到香港
12/7/2014 17:26
主持：朱子昭、詹偉基
嘉賓：花旗國際有限公司董事 陳金丹
節目內容：香港成為資產管理中心面對高成本問題
人幣國際化助基金邁新里程
人民幣國際化步伐不斷加速，為香港基金業注入新動力，2011年底推行的人民幣合資格境外機構投資者（RQFII）計劃， 為基金業擴大了不少發展空間，而市場熱切期待的基金互認安排一旦落實，勢將把基金業引進一個新領域，業界預料，在港註冊成立的本地基金將陸續湧現，香港作 為國際資產管理中心地位亦得以進一步提升。
花旗國際董事陳金丹指出，RQFII兩年半前開始以來，已為本港基金業帶來不少利好影響。在計劃 推出前，人民幣的投資機會不多，投資產品如人民幣債券，回報亦不高。而RQFII推行以後，內地基金公司可以推出相關產品，令到香港可以利用人民幣投資國 內市場，增加人民幣的投資渠道，發展對香港十分重要。
自RQFII計劃推出以來，內地相關部門已多次擴大計劃的合資格申請人、規模和投資範 圍。證監會剛推出的基金業調查顯示，至今已有愈來愈多香港市場人士參與這項計劃，推出的基金數目持續增加，產品亦趨多元化。截至今年五月底為止，證監會認 可的非上市 RQFII 基金數目達到39 隻，涉及投資額度達到427億元人民幣，而RQFII ETF數目則達16隻，投資額度超過660億元人民幣。
除香港之外，RQFII計劃亦不斷推展至其國家，陳金丹認為，RQFII率先在香港 試行，成功後會擴展至其他地區，這已是預料之事，亦是人民幣走向國際化重要一步，現時倫敦、新加坡、台灣等地區，都有機會成為人民幣中心，而作為一個人民 幣中心，需要有更多人民幣可以投資的產品。
 收聽
第一節
互認安排意義重大
香港與內地基金互認安排是近期投資業界關心的議 題，她認為，這個安排會為香港基金業帶來深遠的影響。現時香港銷售的基金，九成屬於外國的離岸基金。基金互認計劃一旦落實，情況會出現重大轉變，預期會有 更多基金以香港作為平台，在本地註冊成立，成為本地基金，對香港的意義包括：
1. 基金會由香港證監會直接監管
2. 基金經理、基金的託管及信託都在香港，除有利香港銀行業、信託服務提供者之外，會計及律師等眾多的專業行業都會受惠，對本地人才需求將會大增。
3. 對國際基金來說，可以有更多機會吸引內地投資者。以往內地投資者只可以透過合格境內機構投資者（QDII）計劃，認購外國投資產品，不過QDII計劃在 2006年時推出，可算是頗差的時機，適逢金融危機開始浮現，基金價格處於高水平，投資者難以取得理想回報，所以內地投資者對此興趣不大。而透過基金互 認，外地基金可以直接在內地銷售，預期會較易吸引投資者。
收聽
第二節
需求增人才短缺
陳金丹在金融業擁有超過15年經驗， 曾負責投資信託、產品、財務、科技等不同範疇。她認為，要迎接基金業的龐大機遇，香港要作好部署，現時行業面對其中一項挑戰是人才不足。一直以來本地註冊 成本的基金，僅佔一個細小部分，所以提供相關支援如信託服務的供應商不多，基金互認計劃落實之後，有經驗的專業人才會更加短缺。此外，香港基金產品複雜性 不及外國，在金融危機後，投資產品更趨保守，在發展多元產品上，本地人才未能輕易取得經驗，所以或有需向外地尋找人才作為補充。
金融危機之後，各地政府都加強對金融業的監管，香港亦不例外，她認為，香港的監管工作一向表現不俗，監管水平可以跟歐美國家看齊，金融危機後變得較為保守，主要是以投資者利益為先，這是可以理解。
她說，香港跟中國關係密切，這是香港金融業獨特地方，香港應好好利用這些優勢加強競爭力。除此之外，香港在發展亞洲市場方面，亦有不少有利條件如稅制及法制方面，香港採取的普通法為外國所熟悉，而低稅率亦是吸引投資者的地方。
|