基金互認 香港勢佔先機
14/6/2014 17:38
主持：朱子昭、丘培煥
嘉賓：廣發國際資產管理有限公司行政總裁 林永森
節目內容：中港兩地基金互認計劃將吸引更多亞洲地區加入
中港兩地基金互認是近期基金業的熱門話題，有關安排可以容許兩地註冊的基金，在對方市場銷售。為迎接這個龐大機遇，不少基金公司正磨拳擦掌，積極做好部署。事實上，基金互認已是亞洲區發展的大趨勢，多個國家正積極推展近似的基金護照計劃，基金業人士相信，憑着香港與中國的有利條件，兩地基金互認安排，有機會在區內進一步擴展，並有助突顯香港資產管理中心地位。
在基金互認安排下，在內地或香港註冊及開發的基金，符合一定條件便可以申請在對方地區銷售。香港與內地證監會已就基金互認達成共識，目前正等待兩地政府的最後審批。
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第一節
除中港兩地之外，亞洲不少國家正積極推行類似計劃，包括由新加坡牽頭的東盟基金護照制度，以及澳洲致力推展的亞太區基金護照計劃。近年不少海外資產
管理公司來港開業，除了看準香港與中國基金互認帶來的機遇之外，亦相信中港基金互認計劃，可以推展到亞洲其他國家，讓區內基金跨境銷售變得更加容易，所以
希望可以佔着先機，盡早在港作好部署，為基金累積更多往績，向投資者顯示實力。
廣發國際資產管理行政總裁林永森預期，中港兩地基金互認計劃落實以後，勢將吸引更多亞洲地區加入，屆時亞洲區未必須要三個基金通行證，
中港兩地的安排，或有機會成為區內基金互認的基礎，因為香港是亞洲，以至世界主要資產管理中心，而中國則是全球第三大經濟體，未來將有更多內地資金走到世
界，這個發展將令香港處於一個有利位置。
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第二節
內地資產管理市場空間大
在香港及內地從事證券業務超過20年的林永森，在暨南大學取得經濟學碩士學位，並擁有特許財經分析師（CFA）資歷。他說，資產管理在
中國擁有龐大發展空間，中國家庭擁有的金融資產數以十萬億元計，而目前國內八十多家基金公司管理的資產只有三萬多億元，屬於一個細小比例，相對中國經濟生
產總值更加微不足道。反觀其他主要經濟體，基金業的資產規模，普遍佔經濟生產總值頗大比例。此外，中國經濟經過30年高速增長，累積一定財富，而基金業在
國內只得十多年發展，投資產品不夠豐富，基金規模亦較香港小。香港資產管理共同基金的規模已超過一萬億美元，中國則只有接近5000億美元，顯示中國市場
發展空間龐大。
林永森指出，基金互認對中國帶來多個好處：一.引進香港的基金，將豐富內地的投資選擇，有助中國投資者分散風險和提高收益；二.有助增
加內地投資市場的闊度和深度、提升內地基金公司結構；三.加速國內資產管理的成熟發展，以及跟外國接軌；四.基金互認方便投資者參與中國證券市場，令到中
國市場的可投資性得到改善。
基金公司機遇大過挑戰
他說，作為國內基金管理公司，基金互認帶來挑戰，但同時也有機遇。計劃落實之後，公司旗下的QDII業務勢將受到一定衝擊，不過，這些
業務僅佔公司整體業務約百分之一，比例並不大，反而機遇將會更大，因為公司在國內擁有超過十年歷史，基金都有不俗的表現，如能將內地成立時間較長，業績良
好的基金通過兩地基金互認機制帶到香港市場，有信心在香港推出銷售會有理想反應。
他又透露，為迎接基金互認帶來的機遇，公司早於去年底已成立工作小組，揀選旗下一些基金，跟本地銀行商討，並聽取意見，一旦互認計劃實行，迅速可以把內地比較好的基金產品帶到香港。
中港基金互認落實之後，香港投資者亦將有更多選擇，林永森建議投資者在考慮內地基金時，要留意基金公司多項因素，包括：一.要有一定經
營歷史；二.有較佳的業績和財務狀況；三.穩定的管理和股權結構，以及可靠團隊；四.基金要有較佳的業績紀錄。此外，要爭取理想的回報，基金類別以主動型
和平衡型較可取，因為A股市場的波幅相對港股大，緊貼指數的基金可能對客戶造成較大的壓力，而平衡型基金則可讓基金經理在配置資方面更有彈性。
鳴謝：香港財經分析師學會(HKSFA)、信報
文字轉載：本周節目將於下周五的信報財經新聞轉載
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