目前多家銀行均已宣布，若當前房貸利率高於LPR-30基點的，統一調整為LPR-30基點，符合條件的首套房和二套房都會調整，有利內房行業。中國海外發展(688) 2024年中期營業收入869.4億元(人民幣，下同)，同比減少2.5%，其中房地產開發和商業物業運營收入分別爲820.4和35.4億元，分別同比減少3.2%和增長19.8%。集團中期核心歸母淨利潤爲106.4億元，同比減少23%。中期每股派息30港仙，同比減少14.3%，派息率略有提升。值得一提的是，集團持續提高股東回報，保持穩健的派息政策，當前股價年化股息收益率超過6%。集團在北京、上海、廣州及深圳四個一線城市實現銷售合約額人民幣744.0億元，佔公司總銷售合約額的62.7%。集團維持穩健的財務狀況，資產負債率為56.1%，淨借貸比率為38.7%，並持有銀行結餘及現金為人民幣1,002.4億元。目標價$18止蝕價$12.7。


鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
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