百度升3% 獲摩通大幅上調目標價76%至185元
25/11/2025 11:39
摩根大通上調百度集團(09888)評級至「買入」，並大幅調升目標價七成六，至185元，百度股價在業績後持續造好，最新報115.5元，升幅超過百分之3。
摩通認為，百度的增長引擎正從傳統廣告業務，轉向雲計算和人工智能領域，預計百度雲業務收入增速，明年將會加快至六成一，較今年的兩成三顯著加速，認為市場低估百度從廣告驅動向「雲+A」基礎設施驅動轉型的深度和速度。
摩通預計，百度旗下自家人工智能晶片業務--昆侖芯銷售額將增長六倍，明年將會達到83億元人民幣，主要受惠於中國對自主可控AI算力的強勁需求，以及百度在金融、互聯網、運營商等關鍵行業的突破，又認為，由於減值資產剩餘折舊年限縮短，預計百度未來兩年，每年折舊費用將減少約80億元人民幣，從而顯著提升調整後的運營利潤和利潤率。
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