2024年1月—2月國內外光伏市場需求持續改善，規上工業發電量14870億千瓦時，同比增長8.3%，增速比上年12月份加快0.3%。未來隨着配電網不斷完善、消納問題解決、行業產能加速出清，預計光伏行業基本面有望進一步優化。光伏玻璃龍頭的信義光能(968)公告2023年全年業績，23年收入266億元(港元，下同)，同比上升30%；歸母淨利潤42億港元，同比上升10%。其中2023年第2季收入145億元，同比增加34%；歸母淨利潤 28億港元，同比上升46%。集團光伏玻璃盈利能力環比大幅改善，規模等競爭優勢不斷提升；2023年新增併網光伏電站規模創新高，光伏發電盈利能力略有下降。中國2024年將統籌推進電力市場建設，完善電力輔助服務市場制度，進一步推進省級電力市場建設。有著中央支持，預計集團未來將進一步穩固其龍頭地位，市佔率有望持續提升。目標價$7.8，止蝕價$5。


鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)