重慶機電 (2722)
重慶機電近日發布盈喜，預計2024年股東應佔利潤同比增長40%-45%，主要得益於大馬力發動機業務的市場拓展及新產線產能釋放，以及工業泵等核心業務的市場份額提升與內部管理優化。這一強勁增長顯示公司在市場競爭中的優勢及營運效率的顯著改善。 公司與康明斯的長期合作為其業務增長提供堅實基礎。自1981年合作以來，雙方於1995年合資成立重慶康明斯發動機有限公司，現已成為國內大馬力發動機製造的領軍企業。隨著數據中心需求爆發，電力系統業務收入及利潤率持續攀升，重慶機電憑藉其技術優勢及市場布局，有望進一步受益於這一趨勢。 此外，公司在工業泵等領域的市場開拓及降本增效措施，進一步提升經營質量。未來，隨著數據中心及新能源基礎設施建設的加速，重慶機電的核心業務將迎來更多增長機遇。建議可關注其大馬力發動機業務的市場表現及數據中心相關訂單進展。目標價$1.5，止蝕價$1。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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