中基協: 將私募基金最低存續規模降至500萬人民幣

30/4/2024 20:18

        中國證券投資基金業協會發布《私募證券投資基金運作指引》, 與早前的徵求意見稿相比, 運作指引將私募基金最低存續規模, 從1,000萬元人民幣降低至500萬元; 衍生品交易方面, 明確要求私募基金參與多空收益互換(DMA)業務, 不得超過兩倍槓桿.
        中基協在官網指出, 運作指引明確私募證券基金參與雪球結構衍生品的合約名義本金, 不得超過基金淨資產的四分一, 與證券期貨經營機構私募資產管理計劃參與雪球結構衍生品的執行口徑拉齊, 減少監管套利空間.
        中基協表示, 運作指引公開徵求意見稿提出基金規模持續低於1,000萬元人民幣的私募證券基金應當進入清算流程, 市場機構對此反映較多, 認為對小規模基金衝擊較大.
        經充分評估後作出調整: 一是將最低存續規模降低至500萬元人民幣, 明確長期低於500萬元人民幣規模的基金應當停止申購; 二是在觸發停止申購後、 進入清算程序之前, 增加緩衝期「停止申購後連續120個交易日基金資產淨值仍低於500萬元人民幣的, 應當進入清算程序」; 三是給予一定過渡期, 將長期低於500萬元人民幣的起算時間定為2025年1月1日.
        中基協又表示, 公開徵求意見稿提出私募證券基金每月至多開放一次申贖, 並設置不少於六個月的份額鎖定期, 市場機構普遍認為相關要求會影響產品運作的流動性安排, 並限制了投資者「用腳投票」的權利.
        據中基協披露, 截至2024年3月底, 在協會登記的私募證券基金管理人8,300多家, 管理私募證券基金9萬2000隻, 規模近5萬億元人民幣.