踏入五月份第四個工作天的週四（5日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣經過近期持續高企後顯著回落。週三（4日）美匯指數開市報103.468後，波幅在低位102.480到高位103.670 ，按日計算回落至一個星期低位，跌幅約0.93%。過去52個星期，低位在89.515到高位103.945 ，按年升幅高達約13.81%。

美國聯儲局經過週二及週三舉行的FOMC金融市場公開委員會政策會議後宣佈調升聯邦基金利率0.50%，至0.75%-1.00%，符合市場預測，也是2000年以來最大按次加幅。此外，該央行宣佈將於6月1日啟動每月縮減資產負債表475億美元，並在三個月內逐步提高縮表額度上限至每月950億美元，其中美國國債佔600億美元、按揭抵押證券(MBS)為350億美元。會後聲明顯示關注目前持續熾熱通脹問題，並預期在未來加息是適合的，為通脹降溫至該央行設定2%的通脹目標，另外目前美國就業市場蓬勃，因而收緊貨幣政策是合適的。會後聯儲局主席鮑威爾在記者招待會發表言論，預計未來兩次議息會議可能每次調升利率0.50%，然而，該央行並沒有積極考慮每次大幅加息0.75%空間，舒緩市場對美國聯儲局鷹牌加息的恐懼。整體而言，鮑威爾所發表的「鴿派言論」，並未如市場預期在未來每次大幅度調升聯邦基金利率0.75%，因而推低美匯指數回落，但利好對利率敏感的美國華爾街股票市場大幅攀升。

週三美國公佈的最新經濟數據顯示，ADP私人企業招聘職位按月增加24.7萬僱員，但遠低於分析家預期的增聘人手39萬。綜合上述數字顯示少於聘用50員工的企業記錄得減少12萬人手，企業聘用少於20僱員也記錄得9.6萬職位流失。此外，美國三月份貿易赤字攀升22.30%，至1098億美元，高於市場預期的1071億美元。然而，投資者預期美國目前經濟發展整體優於其他主要經濟體，故此貿易收支難以在短期內逆轉。市場聚焦週五（6日）美國公佈四月份就業市場數字，其中非農就業新增職位預測為35萬僱員、失業率下調至3.50%、僱員平均時薪收入按月上升0.50%。假若上述數字符合市場預期，投資者普遍預期美國步入今年下半年經濟將會穩步發展。

週三美國國庫債券市場價格上升，孳息率回落，指標10年期國際孳息率波幅在2.901%到3.011%，最終收報2.915%，低於週二（3日）收市的2.958%後，週四初段最新報2.946%。過去52個星期，低位在1.127%到高位3.011%。

週三歐美股票市場收市個別發展，受惠聯儲局主席鮑威爾發表的鴿派言論，美國股票市場收市大幅飆升，然而，歐洲三大指數收市同步南下。最終，歐洲德國DAX指數下跌0.49%，收報13970；法國CAC指數下挫1.24%，收報6395 ；英國FTSE10指數下滑0.90%，收報7493。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數上升2.81%，收報34061，創2020年11月以來最大單日上升軌道。標準普爾500指數攀升2.99%，收報4300；對利率敏感的納斯達克綜合指數飆升3.19%，收報12964。

週三歐盟委員會提出對俄羅斯實施分階段石油禁運及制裁該國最大銀行，因而衍生國際期油價格收市大幅攀升。英國倫敦Brent(ICE)七月份期油價格上揚4.92%，收報110.14美元壹桶；美國紐約WTI(NYMEX)六月份期油價格飆升5.27%，收報107.81美元壹桶。今早亞太區交易初段，美國WTI期油價格最新報107.74美元壹桶。

週三美國COMEX商品期貨市場紐約六月份期金價格略為回順0.10%，收報1868.80美元壹盎士。此外，昨天現貨黃金價格在北美洲尾段徘徊在1885.00美元壹盎士區間交易。

週四亞太區外匯市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣繼續徘徊在昨天收市區間上落找突破。昨天歐元匯價兌換美元按日升幅約0.86%，從低位1.0505大幅攀升120點到高位1.0625後，週四初段最新報1.0615 。然而，歐元匯價仍與上星期四（ 28日）所創的逾五年低位1.0470近在咫尺。俄羅斯與烏克蘭戰爭持續，歐元區地緣政治風險持續，歐盟與其他西方民主國家制裁俄羅斯，並且預計終止購買該國能源，加添歐元區經濟下行壓力，故此歐元匯價兌換美元難以大幅攀升。短期間，該組貨幣匯價預測在波幅在1.04到1.08區間的400點上落找突破。

英鎊匯價兌換美元經過四月份按月下跌4.31%後，受惠昨天美元匯價顯著回落帶動反覆上升。週三該組貨幣匯價從低位1.2450上升至高位1.2585 ，按日升幅約0.65%後，今早初段企穩在初步支持位的1.2570以上，最新報1.2630。週三英國BRC零售商業協會數據顯示四月份連鎖店物價按年上漲2.70%，高於三月份的2.10%，是2011年9月以來最大升幅。數據反映俄/烏戰爭所衍生的能源價格高企及物流持續在樽頸地帶帶動物價高漲。投資者聚焦今天英倫銀行舉行MPC議息會議結果，分析家普遍預測該央行會後宣佈調升利率0.25%到1.0%，為持續高企的通脹數據降溫，數據顯示英國三月份通脹飆升至30年高位的7.0%。

美元兌換兩種傳統安全貨幣瑞郎及日圓匯價顯著回落，週三美元兌換瑞郎匯價波幅在低位0.9735到高位0.9850區間交易，按日計算跌幅約0.52%後，週四初段繼續受壓，最新報0.725 ，挑戰昨天低位及下一個支持位0.9700。週三美元兌換日圓匯價繼續回落，從高位130.35下跌170點到低位128.65 ，按日跌幅約0.85%後，週四初段徘徊在129.10區間交易，並逐漸遠離近日所創的20年高位131.25區間。

一衆商品貨幣匯價兌換美元包括澳元、紐元、加元匯價整體上升，主要是受惠美元匯價下跌因素帶動。週三澳元匯價兌換美元大幅攀升約2.00%，從低位0.7090飆升160點到高位0.7250 後，今早初段企穩在初步支持位0.7230以上，最新報0.7260。澳元匯價持續第二天上升軌道，主要是受惠週二澳洲儲備銀行議息後宣佈調升利率0.25%至0.35%，也是逾10年以來首次加息。會後聲明顯示不排除在未來繼續加息週期，從而舒緩通脹壓力。投資者聚焦週五（6日）該央行所發表的會議記錄。紐元匯價兌換美元也跟隨澳元上升，週三從低位0.6420攀升110點到高位0.6530，按日升幅高達約1.27%後，今早繼續高企，最新報0.6540。週三美元兌換加元匯價波幅在低位1.2730到高位1.2855 ，按日跌幅約0.69%後，今早初段繼續在週三低位徘徊，最新報1.2740。市場聚焦週五（6日）加拿大公佈四月份就業市場數字，分析家預測該月份增聘7.2萬雇員，失業率為5.30%。

週四美元兌換人民幣離岸匯價報6.6230 ，過去52個星期，低位在6.3048到高位6.6983 ，按年上升約2.71%。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師