踏入三月份首個工作天的週五（1日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣繼續企穩在週四（ 2月29日）的北美洲收市價位區間上落。昨天美匯指數開市報103.9以後，低位在103.66到高位104.20 ，按日微升約0.12%。過去52個星期，低位在99.58到高位107.35 ，按年計算略為下跌約0.88%。

昨天美國公佈的經濟數據方面，上星期首次申領失業救濟金人數增加13,000，至215,000人，略高於市場預測的210,000人；截至前一個星期為止持續申領人數報1,905,000人，也高於市場預期。1月份個人消費開支物價指數personal consumer expenditure (PCE)按年上升2.40%，符合市場預期；撇除物價波動的食品及能源價格後的PCE核心指數按年增幅2.80%，創2021年2月以來最少升幅。同月美國國民個人消費開支按月增長0.20%，符合市場預測；個人按月收入增長1.0%，市場預測為+0.40%。1月份二手房屋銷售下跌4.90%，市場預測為+1.50%。2月份堪薩斯城聯儲局製造業指數從1月份的-9回升至-4，市場預測為-2。2月份芝加哥PMI採購經理指數從1月份的46回落至44 ，市場預測為48。

整體而言，美國熾熱的CPI通脹問題逐漸降溫，並預計將會回落至美國聯儲局設定的2.0%通脹目標，故此投資者普遍預期該央行可能在未來數月下調利率，將會帶動美匯指數回落，目前美國聯邦基金利率在5.25%至5.50%區間。

根據CME Group’s (NASDAQ:CME) FedWatch Tool數字顯示，期貨利率市場交易員預期聯儲局在六月份舉行議息會議後，下調利率空間微升至66%，略高於週三（ 28日）的63%預測。

週四美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌，指標10年期國債孳息率波幅在4.227%到4.320%，最終收報4.249%區間，低於週三收市的4.274%。過去52個星期，低位在3.253%到高位5.021%。

週四歐美股票市場收市個別發展，歐洲德國DAX指數上升0.44%，收報17678；法國CAC指數下滑0.34%，收報7927；英國FTSE100指數微升0.07%，收報7630。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數微升0.12%，收報38996；標準普爾500指數上調0.44%，收報5092；納斯達克綜合指數上升0.90%，收報16091。

週四國際期油價格收市整體變動不大，英國倫敦Brent(ICE)4月份期油價格微跌0.10%，收報83.62美元一桶；美國紐約WTI(NYMEX)4月份期油價格回落0.40%，收報78.26美元一桶。

週四美國COMEX商品期貨市場紐約期金價格上升0.60%，收報2054.70美元一盎士。此外，昨天現貨黃金價格在北美洲尾段徘徊在2045.00美元一盎士區間交易。

週五亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過昨天按日下跌約0.26%，從高位1.0855回落至低位1.0795後，週五初段繼續在昨天低位區間上落，最新報1.0810 ，挑戰下一個支持位1.0770。週四歐元區最大經濟體德國公佈的2月份CPI通脹數字回落至2.70%，1月份數字為3.10%。然而，法國CPI通脹略為高於市場預期。市場聚焦今天歐元區公佈同月CPI通脹數字，筆者預測該CPI 數字將會從1月份的2.80%回落至2.50%。

英鎊匯價兌換美元也跟隨歐元匯價回落，週四從高位1.2680回落至低位1.2615 ，按日跌幅約0.32%後，今早徘徊在1.2620的低位交易，測試下一個支持位1.2580區域。根據外匯市場數字顯示，該組匯價貨幣從今年啟市至今略為下跌約0.87%，並在過去一個月內跌幅約0.62%，但在過去三年來累積貶值幅度約9.57%。

美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價個別發展，週四美元兌換瑞郎匯價從低位0.8780上升至高位0.8845 ，按日升幅約0.61%後，今早繼續高企，最新報0.8840 ，測試下一個阻力位0.8870。週四美元兌換日圓匯價從去年11月16日以來的高位150.70南下，並跌穿150.00支持位，低見149.20 ，按日跌幅約0.52%後，今早反彈至149.85區間交易。週三日本財金官員Masato Kanda出席巴西聖保羅的G20國集團財長會議時候發表鷹派言論，宣稱日本政府將會採取合適行動，從而阻止日圓匯價大幅波動，帶動該國貨幣從回正軌，反映日圓匯價真實表現。根據數字顯示，日本曾經在2022年曾經在外匯市場作出干預三次，美元兌換日圓匯價在32年的152低位，吸納日圓，沽售美元。

一眾商品貨幣澳元、紐元及加元匯價兌換美元個別發展，然而，整體收市變動不大。週四澳元匯價兌換美元在窄幅區間交易，低位在0.6485到高位0.6530的45點上落，按日收市大致持平後，今早最新報0.6500。近日澳洲公佈的經濟數據表現參差，該國去年第四季CPI通脹數字為3.40%，略低於市場預期的3.60%。該國1月份零售銷售按月上升1.1%，低於市場預期的按月增長1.50%。此外，該過去年第四季Capex按季上升0.80%，高於市場預測的按季增長0.50%。紐元匯價兌換美元下跌，昨天從高位0.6110回落至低位0.6075 ，按日下滑約0.16%後，週五初段繼續受壓，最新報0.6085。本週紐西蘭儲備銀行舉行議息會議後，宣佈維持利率在5.50%區間不變，符合市場預期。週四美元兌換加元匯價低位在1.3540至高位1.3595 ，然而，未能突破1.3600阻力位，按日收市大致持平後，今早徘徊在1.3575區間上落。市場聚焦今天加拿大公佈該國去年12月份及去年第四季GDP經濟增長數字。

週四美元兌換人民幣離岸匯價低位在7.2035到高位7.2142交易，按日跌幅約0.10%。過去52個星期，波幅擴大至低位6.8088到高位7.3684 ，按年計算升幅約3.61%。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師