美團 (3690)
美團 (3690) 2024年第2季度收入823億元 (人民幣，下同)，同比增長21%；EBIT113億元，超預期29%。調整後淨利潤約136億元，超預期28%。分業務來看，涵蓋餐飲外賣和閃購的及時配送板塊第2季度訂單量同比增長14.2%，閃購訂單量增速更是餐飲外賣的近3 倍。到店、酒店及旅遊業務在第2季度訂單量同比增長60%。預計第3季收入按年升21%至922億元。集團在中國內地即時零售及配送行業佔據領先地位，餐飲外賣已實現較高線上滲透率，仍然通過拼好飯等多元產品線滿足用戶多樣化需求。因應內地政府公佈一系列刺激政策，食品配送、本地服務開支、酒店及旅遊預訂等消費需求將會有所改善，相信集團收入增長可能會加快，預計整體利潤會改善。目標價$215止蝕價$136。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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