中國財險（02328）
近期，港股保險板塊走強。從各險企最新公佈的前4個月保費收入情況來看，行業整體回暖。根據中國財險(02328.HK)公佈的首四個月數據顯示，按中國會計準則，集團原保險保費總收入為約2,047億元，較2022年同期增加9.5%。其中，農險保費收入顯著增加22.1%，達約233億人民幣；機動車輛險保費收入增長6.4%，達約890億人民幣；意外傷害及健康險保費收入增加8.3%，達約599億人民幣。當前金融機構的負債成本處於下行階段，資金有望繼續傾向估值低、業績較為穩定向好的內險股。保險作為金融「中特估」下較為受益的板塊有望延續相關紅利，故仍具估值上行空間。中國財險擁有穩固的產險市場龍頭地位，且當前估值較低，業績向好，有望繼續受惠中特估及行業前景，頗具吸引。目標價$11.00，止蝕價$9.00。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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