隨着下半年進入傳統消費電子旺季，全球大廠陸續發佈AI終端新品 (iPhone16、Mate XT、Quest3s、天璣9400、驍龍8Gen4、小米15、榮耀Magic17等)，在AI創新驅動及國內以舊換新政策密集出臺下，產業鏈需求有望進一步提振。數據指，8月國內市場手機出貨量2404.7萬部，同比升26.7%。其中，智能手機出貨量2109.8萬部，同比增長17.7%，佔同期手機出貨量的87.7%。智能手機需求持續增長帶領相關產業鏈需求亦上升。作為動力電池行業的龍頭之一的比亞迪電子 (285) 將會成為受益者。集團2024年上半年營業收入爲786億元人民幣，同比增長39.9%。主要受益於蘋果份額增長和新能源汽車供應鏈的進一步產品拓展，集團營收增長符合預期。集團計劃在更多中端新能源汽車上配備智能懸架系統。集團的智能懸掛系統只在集團的一些高端新能源車型上使用。相信智能懸掛系統正在獲得更大的市場滲透，亦有助集團在超越母公司的同時獲得更多市場份額。目標價$41，止蝕價$25。


鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)