高偉電子(1415)
隨著DeepSeek模型的崛起， 2025年是人工智能(AI)應用突破年。模型規模的縮小以及推理成本的降低，正在加速推動AI應用的普及。相信DeepSeek對消費電子供應鏈產生極為正面影響，促使硬件規格加速升級，並加速AI裝置置換。看好高偉電子(1415)，高偉電子將進一步擴大其在iPhone非主攝鏡頭份額，並於2026至2027年滲透主攝鏡頭，逐步於2028至2030年達到整體後置攝鏡頭30至35%的佔有率。加之蘋果可能會推出更多具有AI功能的產品，因此可能會提高對攝鏡頭的需求。公司技術壁壘較高，具備技術優勢，還有望迎來規格升級。中長線看，公司作為國內光學模組的領軍企業，深度綁定北美大客戶，未來主業有望迎來廣闊的增長空間。目標價$36 止蝕價$27.7。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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