華潤電力 (836)
華潤電力公布，11月附屬電廠售電量約1698.7萬兆瓦時，同比增加2.5%，其中，因風速下降，附屬風電場售電量減少8%，附屬光伏電站售電量增加71.7%。首11個月附屬電廠累計售電量約1.87億兆瓦時，增加8.2%，其中，附屬風電場售電量增加11.1%，光伏電站售電量增加145.2%。集團目標新增4000萬千瓦可再生能源裝機，預計至2025年底可再生能源裝機佔比超過50%。新能源裝機增長確定性強，相信未來將引領集團業績持續增長。2023年華潤電力股息為每股0.915港元，派息率為40%。疊加上市二十周年特別股息每股0.5港元，全年股息總額為每股1.415港元，派息率為62%。預計2024年股本回報率超過15%，且目前股價低於帳面價值，估值吸引。目標價$25，止蝕價$17.5。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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