比亞迪電子 (285)
1月20日起內地手機補貼正式開始，對售價6,000元人民幣以下的手機、平板電腦和智能手錶提供15%的補貼，上限為500元。據悉，多個電商平台已上線國家補貼。京東數據顯示，截至1月20日12點，國家補助上線省市，手機銷量較上月成長200%、平板銷售季增300%，智慧兒童手錶銷量較上季成長100%。刺激補貼方案將會刺激消費電子產品2025年市場復甦，看好比亞迪電子。公司作為平台型製造企業，業務覆蓋全面，涵蓋消費電子、汽車業務、新型智能業務三大領域。汽車業務方面背靠母企比亞迪(1211)，具長期增長空間。消費電子業務板塊，收購捷普科技，深化與大客戶的合作，顯著受益於AI手機浪潮及國補政策。公司新型智能業務涵蓋AID、智能家居等諸多領域。後續有望切入英偉達A服務器產業鏈，拓展更大份額。目標價$54，止蝕價$34。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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