週一（ 20日）亞太區金融市場交易初段，美元匯價兌換各主要貨幣繼續徘徊在上週五（ 17日）收市區間價位上落。當天美匯指數開市報104.41後，低位在103.69到高位104.44 ，按日下跌0.53%。過去52個星期，波幅擴大至低位97.68至高位114.78 ，按年計算上升5.73%。

週一亞太地區金融市場在紐西蘭及澳洲交易啟市前，在香港清晨約1:00時段，UBS AG瑞銀集團(UBSG.S)宣佈同意收購167年的老牌銀行CREDIT SUISSE (CSGN.S)瑞士信貸集團，作價30億瑞士法郎（32.3億美元），並同意承擔CS瑞信的54億美元營運損失，預計上述合併行動在今年底前完成。瑞士政府在該國首都Bern伯爾尼舉行記者招待會上表示該央行將會為上述兩大銀行合併提供流動性資金，包括1000億瑞士法郎（1008億美元）流動金額支援。瑞士政府宣稱上述拯救行動是在特殊情況下確保金融體系穩定及保護該國經濟發展解決方案。The Swiss Financial Supervisory Authority(FINMA)瑞士金融監管機構表示在上述行動安排下，該兩大銀行將會如常運作。瑞士財政部部長Karin Keller-Sutter宣稱該行動並不是瑞士政府救援計劃，純粹是一個商業決定，也不需要股東批准。綜合上述消息公佈後，歐洲中央銀行、英倫銀行、美國財長耶倫和美國聯儲局主席鮑威爾歡迎上述行動。事實上，該兩大銀行在2022年的盈利表現南轅北轍，UBS盈利76億美元；CS虧損79億美元，CS股價從去年至今下跌74%，然而，UBS股價整體變動不大，大致持平。

今個星期，市場聚焦週二及週三（21/22日）美國聯儲局舉行FOMC金融市場公開委員會議息結果，根據CME’s FedWatch Tool數字顯示期貨利率市場交易員預測61.3%該央行會後宣佈調升利率0.25%，有別於美國及瑞士的銀行危機前傾向選擇鷹派加息0.50%幅度。此外，期貨市場也預期聯儲局可能在七月份議息會議後下調利率，從而支援因為高息政策拖累美國經濟萎縮風險。投資者拭目以待聯儲局公佈最終議息會議結果內容及會後對未來利率政策方向及經濟預測展望。

上週五美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌，指標10年期國債孳息率波幅在3.382%至3.598%，最終收報3.429%區域，低於上週四（ 16日）收市的3.583%。過去52個星期，低位在2.133%至高位4.338%。

上週五歐美股票市場收市同步下跌，歐洲德國DAX指數下挫1.33%，收報14768；法國CAC指數下瀉1.43%，收報6925；英國100指數回落1.01%，收報7335。美國華爾街三大指數方面，道瓊斯工業平均指數下挫1.19%，收報31861；標準普爾500指數下跌1.12%，收報3916；納斯達克綜合指數下滑0.74%，收報11630。按星期計算，道指微順0.15%、標普及納指分別上升1.43%及4.41%。

國際期油價格在上星期的五個交易日內記錄得四日下跌軌道，是過去三年內因為新冠病毒疫情大流行以來最差表現，主要是美國及瑞士的銀行體系風險揮之不去拖累，並可能衍生其他不明朗經濟發展因素，因而對能源需求下跌。上週五英國倫敦Brent(ICE)五月份期油價格曾經低見71.44美元後，最終下挫2.30%，收報72.97美元壹桶，按星期計算跌幅11.90%%；美國紐約WTI(NYMEX)四月份期油價格曾經低見15個月低位的65.27美元後，最終下瀉2.40%，收報66.74美元壹桶，按星期下跌13%。

傳統避險金融產品黃金價格上升至11個月高位，上週五美國COMEX紐約四月份期油價格曾經高見1980.50美元，是2022年4月19日以來高位，最終攀升2.62%，收報1973.50美元壹盎士，按星期計算攀升5.69%，或106.30美元。此外，上週五現貨黃金價格在北美洲尾段上升2.80%，徘徊在1973.92美元壹盎士區間交易。

週一亞太區外匯市場交易初段，歐元匯價兌換美元經過上週五按日上升0.59%，在窄幅區間的80點上落，低位在1.0605到高位1.0685後，今早初段繼續企穩在初步支持位的1.0650以上，最新報1.0690。今個星期，歐元區公佈的經濟數據包括三月份ZEW商業觀景器、一月份Current Account、三月份消費信心指數及同月PMI採購經理綜合指數。

英鎊匯價兌換美元也跟隨其他主要貨幣做好，上週五該組貨幣匯價在100點區間交易，從低位1.2100上升至高位1.2200，按日上升0.62%後，今早初段徘徊在1.2210區間交易找突破。本週英國公佈的經濟數據集中在二月份CPI通脹數字、同月PPI工業生產輸出及入口數據及同月零售銷售數字。此外，英倫銀行也在週四（ 23日）舉行MPC議息會議，分析家普遍預測會後該央行將會調升利率0.25%，屆時新的利率為4.25%。

美元兌換兩種傳統安全避險貨幣瑞郎及日圓匯價同步下跌，其中兌換日圓匯價跌幅逾1%。上週五美元兌換瑞郎匯價在窄幅區間的高位0.9300下滑60點到低位0.9240 ，按日下跌0.32%後，今早初段鞏固在初步支持位的0.9250以上交易，最新報0.9270。美國及瑞士的銀行陷入金融危機，部份投資者傾向選擇吸納亞洲的安全貨幣日圓作為主要避險工具，上週五美元兌換瑞郎匯價從高位133.80顯著下跌，並且跌穿133.00及132.00兩個支持位，低見131.55 ，按日跌幅約為1.43%後，週二初段略為反彈至131.80區間交易。然而，日圓匯價是表現最差的主流貨幣，在過去三年來累積貶值幅度高達19.30%。

一眾商品貨幣包括澳元、紐元和加元匯價兌換美元個別發展，上週五澳元匯價兌換美元從低位0.6650上升至高位0.6725 ，按日升幅為0.64%後，今早初段繼續高企，最新報0.6710 ，挑戰下一個阻力位0.6750區間。澳洲儲備銀行將會在週二（ 21日）公佈該央行本月議息會議結果。上週五紐元匯價兌換美元升幅擴大，按日攀升1.19%，波幅在低位0.6185上升90點到高位0.6275後，今早初段繼續企穩在初步支持位的0.6250以上，最新報0.62675，測試下一個阻力位0.6300。上週五美元兌換加元匯價上升，從低位1.3680上升95點到高位13775 ，按日上升0.08%後，週一初段略為回順至137.25區間交易。國際期油價格持續下瀉，是推低作為商品貨幣之一的加元匯價下跌主要因素。

上週五美元兌換人民幣離岸匯價波幅在低位6.8585到高位6.9009區間交易，按日略為下跌0.03%。過去52個星期，低位在6.3446到高位7.3753 ，按年計算攀升8.27%。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師