領航投資陸穎詩 學習取捨

5/7/2014 17:07

領航投資（Vanguard）香港有限公司零售及中介業務董事總經理陸穎詩，是一位資深基金從業員。入行21年，她對行業的生態有很深體會。讀中大時主攻財務，讀書時代已略知互惠基金的運作，畢業後加入銀行基金部，做過市場宣傳也做過營運部門，她認為那個時候市場對基金產品認識不多，投資者未算積極參與買賣，因此覺得該行業可發展的空間較大，而她本身性格喜歡對外的工作，所以決定趁年輕投入基金的前線銷售隊伍。

小員工遇風暴難改命運
千里馬也須遇上百樂，陸穎詩說事業的早期還幸有上司提拔。她的師傅是基金界中的銷售及演講能手陳永佑，師傅每逢外出介紹基金時，資料整理工夫都經由她協助。因為時間來得迫切，準備演講資料是一項挑戰，訓練出來的是快速理順原始材料的能力。至於演說的能力，是因為經她一手整合的演講資料，均要在上司面前預演一次。如是者，她的演說能力點滴建立起來。直到轉工後，出任基金公司銷售部門管理層，由前線演講，到內部營運，建立合作夥伴關係，都靠以前儲下來的工夫。

2007年金融海嘯前，陸穎詩再跳到一間跨國保險集團擔任基金發展及銷售工作。她形容當時自己以為擁有化腐朽為神奇的能力，憑經驗必可做得好成績。結果風暴到來，當時的外資大企，雖有說大得不能倒下（Too big to fail），但她在所屬的資產管理部門，隨時會遭巨浪掩沒，身邊不少人均勸她要果斷「跳船」。不過當時陸穎詩仍深信可捱過這一關，堅守到企業遭受拆骨之後，仍不轉工，心想著可以捱過風浪再見桃園。

後來，她放下執著離開，反覆思考自己的決定，她說以前作每個決定前，都會寫好各自的好處壞處，但經過這次風暴後，她領悟到一個道理：「當面對大型的市場危機，巨變的環境中，一個員工可以控制的局面實在有限，在處境中身心受折磨，因為堅持而失去翻身機會的話，堅持的時候，更應該學得如何取捨。」
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MPF核心基金引入競爭
陸穎詩其後轉到現職機構，全球管理最大基金規模的領航投資，改變了她對基金行業運作生態的理念。由於該公司行的是低成本運作模式，有別於目前香港一向沿用的分銷制度，免除中間人的利潤。管理低成本的基金，多以交易所掛牌的指數掛鈎基金（ETF）為主，減省了基金經理及附加表現費用。

不過陸穎詩說亞洲投資者的習慣，往往以回報為先，成本反而其次，令低成本基金引入初期未算被廣泛選擇。香港的情況，再加入中介人費用回撥的問題，容易形成利益上的衝突，要改變這個生態需時。領航去年在港首推ETF後，較早前再多推3隻指數掛鈎ETF，她說市場正漸漸接納這種低成本運作及按市場目標為本的基金。近期本港政府推動強積金（MPF）設立「核心基金」的構思，領航認同及歡迎港府改革的意念，因該公司認為指數基金與主動投資基金兩者可以融合，幫助引入競爭，以至進一步推低基金收費。

訪問內容同步於 iMoney 智富雜誌轉載
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