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美銀美林:
安踏體育
(02020)
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18/4/2019 10:37:21
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安踏(02020)旗下安踏品牌的零售金額按年增長10%-20%，旗下其他品牌的產品零售金額增幅高達65%-70%，表現突出的Fila品牌按年增長更超過70%。
美銀美林形容，今年首季安踏(02020)營運情況穩健，同時，亞瑪芬體育的新董事會中，有4位成員來自安踏，而亞瑪芬體育首季表現稍勝勝期，不過安踏第二季起會開始對亞瑪芬體育實行整合，可能導致季度虧損，有機會拖累19年安踏每股盈利表現，不過展望2020年，經過一整年的整合後，潛在協同效應將逐步展現，屆時亞瑪芬體育將成為安踏每股盈利增長的推動力。
美銀美林認為，安踏估值仍未能反映亞瑪芬體育帶來的上行潛力，對內地運動服裝行業的結構性前景，態度樂觀，重申評級「買入」，目標價上調8%至61.6元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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