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瑞信:
會德豐
(00020)
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16/5/2012 17:00:43
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瑞信發表報告，指會德豐主席梁志堅表示，集團將獨資入標即將截標的將軍澳及九肚地皮，該行預期會德豐在未來拍賣和招標中將繼續保持活躍，維持該股「跑贏大市」評級，目標價35.9元不變。
報告指出，將軍澳及九肚地皮的貼現現金流估值，分別為2.53億及7,000萬元。除了估值較小，亦符合該行對會德豐在未來拍賣及招標中將更為進取、決心成為獨立地產發展商的預測。
若會德豐可成功購得上述地皮，集團淨負債率僅會從8.4%升至9.5%。2011年底，該行估計會德豐有36億元現金，以及獲得14億元的股息，另預計會出售位於香港非核心的分散的投資物業，比如旗下“One Island South”的零售商場。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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