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匯豐:
特步國際
(01368)
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3/11/2017 11:48:12
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匯豐發表研究報告，指特步國際（01368）第三季度同店銷售增長穩定，按年錄得中單位數升幅，與零售折扣表現改善有關。匯豐指出，特步的季度表現較同業競爭者李寧優勝，公司零售折扣持續改善令人鼓舞，而庫存情況亦維持健康水平，這些指標都指向分銷端的盈利能力上升，認為同店銷售的上升動力，可為18年盈利復甦打穩根基。
匯豐形容17年為特步的過度年期，年內特步著力修補公司的兒童業務，並持續將注意力轉向功能性產品。但匯豐指出，察覺到會影響特步17年盈利的短期風險，包括市場對公司17年盈利預期過於樂觀。。
匯豐考慮到公司盈利走勢較弱，重申對特步評級「持有」，目標價自3.2元下調至2.9元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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