大和:
中航信
(00696)
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8/7/2020 11:41:03
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大和預期,下半年開始,境內航線需求會有所改善,憧憬中航信(00696)有望在下半年重新回到盈利正軌之上,加上今年的低基數,明年盈利有機會高達1.9倍。
大和引述中航信管理層,指出境內航線的訂票需求顯現復甦之勢,跌幅自5月的65%,收窄至6月的47%,但國際航線訂票情況依然不容樂觀。
大和預計,今年境內航線總共會倒退36%,國際航線則大跌86%,預期8月至12月期間,月度境內訂單按年跌幅降至20%,倘若疫情可以在今年內結束,就維持2021-2022年整體預期不變。
大和分析中航信固定成本偏高,一次經營槓桿亦較高,下調中航信2020年盈測59%,重申評級「買入」,目標價由17元降至16.7元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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