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交銀國際:
中國人壽
(02628)
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23/4/2019 15:23:59
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交銀國際研究報告指，中國人壽公佈業績預增公告，預計今年第一季歸母淨利潤同比增長80-100%，主要來自股票市場上漲帶來的公開市場權益投資收益同比大幅增加。
該行認為，公司首季盈利顯著超預期，相比同業，國壽盈利表現對於股票市場有更高的彈性。2018年公司調整持倉結構，兌現了浮虧，增配高市值高股息等股票，在2019年取得良好表現。該行預計在去年盈利和價值的極低基數上，今年公司基本面將顯著改善。
該行又指，預計公司2019年產品結構進一步優化，代理人恢復較快增長，股票市場向好驅動盈利顯著回升。並且期待公司在市場化變革、客戶體驗提升、大中城市振興、銷售隊伍轉型等方面取得成效。
維持買入評級及目標價$28.50。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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