瑞銀:
寶信汽車
(01293)
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2/9/2015 11:58:28
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瑞銀說,寶信汽車中期表現疲弱,暫時維持目標價7.5元,評級維持「買入」不變。
瑞銀說,寶信上半年收益下跌一成四至140億元人民幣(下同),毛利則為130億元,毛利率下跌50點子至9.3%,惟銷售成本則有所下降,按年下跌7%,而金融成本亦下降6%,淨收益按年下跌兩成七,至4.01億元,只達到瑞銀全年純利預估三成二。
最令該行意外,是新車銷售亦按年下跌一成六,至123億元,奢侈車銷售額下跌一成六,銷量則跌8.4%,亦即意味平均價格有8%的跌幅;新車銷售毛利,由5.4%下跌至3.9%,行業前景突然放慢,惟庫存日數則有改善,由去年的43.2日,改善至今年上半年40.3日。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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