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中金:
金蝶國際
(00268)
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10/7/2019 10:58:47
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金蝶國際(00268)發佈盈警，預計上半年盈利受雲業務投資加大拖累，下跌30%-40%，不過收入有望按年增長15%-20%，中金預期金蝶上半年收入上升18.6%至15億元人民幣，純利則下跌31.1%至1億1700萬元人民幣。 中金認為，雲業務的增長強勁可能要以為利潤承壓為代價，雖然推算上半年雲服務收入大增59%至5億6300萬元人民幣，但未能扭轉相關業務的虧損狀態，管理層言明雲業務在2020年之前都難以轉虧為盈，受此影響，上半年整體盈利有機會按年跌31%，淨利潤率可能要收窄5.6個百分點至7.7%。
中金下調金蝶19-20年收入預測分別3.5%-5.9%，重申評級「中性」，目標價大件22%至7元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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